Valor extrínseco de una opción

El valor extrínseco de una opción o también conocido como valor temporal, y es la diferencia entre la prima y el valor intrínseco.

Out of the money (OTM) – fuera de dinero

Una opción financiera está fuera de dinero o out of the money (OTM) si no tiene valor intrínseco; sería el caso de una opción de compra (call) para la que el precio al contado del activo subyacente es menor que el precio de ejercicio de la opción. A su vez, diremos que una opción call o put está fuera de la moneda o out of the money, cuando no es ejercitable.

In the money (ITM) – en dinero

Una opción financiera en dinero o in the money (ITM) tiene valor intrínseco; por ejemplo en el caso de una opción de compra el precio al contado del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción. Cuando se trate de una opción put, la cotización del activo subyacente deberá estar por debajo del precio de ejercicio.

Opción at the money (ATM) – a dinero

Una opción financiera está a dinero o at the money (ATM) si su precio de ejercicio (strike price), es decir, el precio que el poseedor debe pagar para ejercer su derecho, es el mismo que el precio al contado del subyacente o precio de mercado sobre el que la opción está basada.

Posición corta

Una posición corta se toma cuando se esperan bajadas en bolsa y suponen vender un activo que no hemos comprado antes, con la idea de que el precio va a bajar y que lo podrá comprar en un futuro a un nivel más bajo. De tal forma que ganaremos dinero si la bolsa baja y perderemos dinero si la bolsa sube.

Opción financiera

Una opción financiera es derivado financiero que supone un contrato de compra o venta de un activo subyacente. La opción financiera otorga el derecho al comprador de la opción de comprar o vender el activo subyacente acordado en un futuro acordado previamente, según sea opción de compra u opción de venta.

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