Curva IS

La Curva IS muestra todas las combinaciones de renta (Y) y tipos de intereses reales (r) para los cuales el mercado de bienes y servicios reales está en equilibrio. La curva IS perteneciente al modelo IS-LM, se conoce como IS por sus siglas en inglés (Investment and Savings equilibrium).

Credit Crunch

El Credit Crunch es una contracción crediticia fruto de una crisis financiera dónde se impone una restricción severa al crédito por parte de los bancos o por el endurecimiento de las condiciones de acceso a los préstamos por parte de éstos.

Valor intrínseco de una opción

El valor intrínseco de un opción es la diferencia entre el precio del activo subyacente en el mercado y el precio de ejercicio. El valor intrínseco siempre es positivo. Cuando la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio es negativa, el valor intrínseco es igual a 0. Al vencimiento, el valor intrínseco es el valor de la opción.

Sobre par

Sobre par es un término que se aplica a la emisión y cotización de un título de renta fija y de renta variable en el que el valor de reembolso es superior al valor nominal de ese título.

¿Por qué alguien compraría deuda con tipos de interés negativos?

El ciclo económico al que tienen que hacer frente los principales Bancos Centrales del mundo se encuentra en diferentes fases. Frente al riesgo de recesión que se venía advirtiendo en la UEM (Unión Económica Monetaria) el año pasado, actualmente su posición cíclica se caracteriza por una política monetaria expansiva, al igual que Japón.

Janet Yellen sube los tipos de interés en un momento histórico

La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ha aumentado por primera vez en casi una década los tipos de interés, hasta una horquilla entre el 0,25 y el 0,5% , queriendo poner punto final así a la crisis financiera de los últimos años. Así, y con el objeto de regular la política monetaria norteamericana, actualmente muy próxima al pleno empleo y con una inflación controlada -variables en las que se basa para determinar la política monetaria- abre paso a un nuevo ciclo económico. La era de los tipos en mínimos históricos ha llegado a su fin.

Consecuencias de la subida en los tipos de interés

Después de casi una década con los tipos de interés en los niveles más bajos de la historia, el mundo entero está expectante a lo que suceda mañana cuando la FED suba los tipos. La amenaza de una nueva crisis financiera mayor que la actual hace que todos los inversores se pregunten qué pasará cuando suban los tipos de interés.

Operaciones de mercado abierto

Las operaciones de mercado abierto son todas aquellas operaciones de compra venta de activos financieros realizadas por un banco central. Constituyen el instrumento más importante de la política monetaria.

Operaciones estructurales

Las operaciones estructurales, son operaciones de mercado abierto y tienen por objeto ajustar la posición de liquidez estructural del Eurosistema frente al sector financiero, esto es el volumen de liquidez disponible en el mercado en el largo plazo.

Operaciones de ajuste

Las operaciones de ajuste son operaciones de mercado abierto, cuya finalidad específica es regular la situación de liquidez en el mercado y controlar la evolución de los tipos de interés, suavizando los efectos que puedan tener en el mismo las fluctuaciones inesperadas de liquidez en el mercado.

Operaciones de financiación a más largo plazo

Las operaciones de financiación a más largo plazo son operaciones de mercado abierto y son complementarias a las operaciones principales de financiación.

Operaciones principales de financiación

Las operaciones principales de financiación, son las operaciones de mercado abierto más importantes y representan el instrumento fundamental de la política monetaria del Eurosistema. Son operaciones temporales de inyección de liquidez de carácter regular, periodicidad semanal y vencimiento a una semana que ejecutan los Bancos Centrales Nacionales.

El nacimiento de una nueva crisis financiera

Hace siete años Estados Unidos situó por primera vez en la historia el tipo de interés en una horquilla entre el 0 y el 0,25%. Siete años después, la Reserva Federal comenzará a subirlos levemente ante el temor de una nueva crisis financiera.

Tasa de descuento

La tasa de descuento es el coste de capital que se aplica para determinar el valor actual de un pago futuro.

Equilibrio del mercado de dinero

El equilibrio del mercado de dinero o mercado monetario es el punto de mercado que se produce como consecuencia del cruce de la oferta monetaria con la demanda monetaria. Como resultado de esta equivalencia, obtendremos el nivel de tipos de interés óptimo a corto plazo.

Funciones de bloomberg

En Economipedia hemos recopilado las principales funciones de Bloomberg, agrupándolas por categorías.

Política monetaria restrictiva

La Política Monetaria Restrictiva es un tipo de Política Monetaria que persigue la reducción de la oferta monetaria en un país o territorio. Busca por definición el efecto contrario de la Política monetaria expansiva al reducir el tamaño de la oferta monetaria o, en otras palabras, hacer disminuir la cantidad de dinero en circulación en la economía de un país.

Política monetaria expansiva

La Política Monetaria Expansiva es un tipo de Política Monetaria que se caracteriza principalmente por tratar de estimular el tamaño de la oferta monetaria de un país. Los responsables de su control, son generalmente un banco central u otro poder económico similar.

Janet Yellen; ¿para cuándo una subida de tipos?

Las subidas de tipos de interés son en sí complicadas, sobre todo, cuando las implicaciones pueden perjudicar a un gran número de participantes en los mercados financieros. Aunque mucha gente piense, ¿cuándo subirán los tipos?; la preocupación realmente no es cuándo los subirá, si no en qué medida y que estrategia tiene para incrementar de forma gradual los tipos de interés.

EEUU seguirá estimulando la economía. China y los emergentes luchan por el crecimiento

Últimamente los mercados financieros están sufriendo en exceso, y es que vivir en un mundo globalizado donde todo esta interconectado tiene sus consecuencias. Ayer mismo, 17 de septiembre, se celebraba la tan ansiada reunión a los ojos del mundo entero, Janet Yellen la número uno del Banco Central de Estados Unidos más conocido como la Fed  anunciaba mantener el nivel de los tipos de interés en mínimos históricos, pero no descartaba una subida en octubre.

Forward Rate Agreement (FRA) – Ejemplo práctico

Como vimos en el artículo sobre los acuerdos de interés futuro o  Forward rate agreement (FRA), estos son derivados financieros sobre tipos de interés a corto plazo donde el subyacente es un depósito interbancario. Vamos a ver en un ejemplo práctico del uso de los contratos a plazo (FRA) para conocer mejor su funcionamiento.

Forward Rate Agreement (FRA)

Un acuerdo de interés futuro o Forward Rate Agreement (FRA) es un derivado financiero sobre tipos de interés a corto plazo donde el subyacente es un depósito interbancario. Se define como un contrato OTC (Over the Counter), es decir, que no existe una cámara de compensación y por lo tanto está latente el riesgo de contrapartida. 

Estructura Temporal de Tipos de Interés (ETTI)

La Estructura Temporal de Tipos de Interés es una representación gráfica sobre la rentabilidad asociada en cada momento del tiempo expresada en tipo de interés. El hecho de la no disponibilidad del dinero, supone la exigencia mínima de un tipo de interés en cada uno de los plazos por parte del prestamista al prestatario.

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