Finanzas conductuales: ¿De dónde vienen y por qué surgen?

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¿Nunca te has preguntado qué nos lleva a escoger una opción financiera u otra?
En este episodio aprenderás cuál fue el primer modelo de la historia en la toma de decisiones financieras y cómo ha ido evolucionando hasta nuestros días, facilitándote escoger la opción que más te convenga.

En este episodio veremos:
-Qué es la Teoría Prospectiva.
-Qué es la ley de rendimientos decrecientes.
-Qué es la hipótesis de mercado eficiente.
-Qué es la Teoría Moderna de Carteras.

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¿Quién fue el precursor en la teoría de cartera?

a. Harry Markowitz.
b. Daniel Bernoulli.
c. Blaise Pascal.

 

La respuesta correcta es la c. 

En 1670, Pascal fue el primer matemático en estudiar el proceso de decisión financiera con sus experimentos teóricos sobre los sorteos y creó el primer modelo de toma de decisiones en finanzas, conocido como utilidad esperada. Blaise Pascal fue el precursor en la teoría de cartera, que pretende responder al problema de cómo crear una cartera de inversiones en entornos de riesgo.

¿Quién publicó la Teoría Moderna de Carteras?

a. Benjamin Graham.
b. Harry Markowitz.
c. Eugene Fama.

 

La respuesta correcta es la b.

Harry Markowitz es el autor de la Teoría Moderna de Carteras, la cual fue publicada en 1952. Esta teoría es un modelo de media-varianza que permite tomar decisiones de inversión en base al binomio clásico de riesgo y rentabilidad, permitiendo a los inversores diseñar su cartera de inversión particular. Markowitz también creó la frontera eficiente, la cual permite escoger las mejores inversiones para cada nivel de riesgo y descartar otras opciones, ya que tendrían mayor utilidad para el mismo riesgo o menor riesgo para la misma utilidad.

 

¿Qué asume el mercado eficiente de Fama?

a. Que los mercados son perfectos a la hora de incorporar toda la información existente.
b. Que los mercados no incorporan ninguna información disponible.
c. Que los mercados no pueden incorporar toda la información existente.

 

La respuesta correcta es la a.

El mercado eficiente de Fama asume que es perfecto a la hora de incorporar toda la información existente. Aunque en la realidad los mercados no lo hagan de manera perfecta ni inmediata, sí lo hacen en un grado bastante alto y por tanto se puede utilizar de punto de partida para hipótesis más avanzadas o para aplicaciones prácticas.