Cobertura financiera: Qué es, usos y ejemplos
¿Qué es una cobertura financiera?
Una cobertura financiera es una estrategia que utilizan los inversores para protegerse contra las pérdidas que podrían resultar de las fluctuaciones del mercado. Consiste en realizar una inversión adicional en un activo que se espera se mueva en la dirección opuesta a la inversión principal mediante un derivado financiero. También se utiliza su nombre en inglés, hedge.
- La cobertura perfecta busca eliminar el riesgo por completo, aunque es muy difícil de lograr en la práctica.
- Fondos de inversión que emplean estrategias de cobertura para minimizar los riesgos.
- Funciona tomando una posición contraria en un activo o derivado financiero que esté correlacionado inversamente con la inversión principal.
Cobertura financiera: Explicación sencilla
Dicho de una manera más sencilla, una cobertura financiera es una estrategia que se usa para proteger una inversión contra las posibles pérdidas. Funciona tomando una posición opuesta en un activo o derivado financiero que se comporta de manera inversa a la inversión original. De esta manera, si la inversión principal pierde valor, el activo de cobertura gana valor y compensa la pérdida.
En esencia, la cobertura actúa como una forma de seguro. Si el valor de la inversión principal disminuye, el activo utilizado para la cobertura aumentará de valor, y viceversa.
La idea detrás de una cobertura perfecta es eliminar por completo cualquier riesgo asociado a la inversión. Esto se lograría si el activo de cobertura tuviera una correlación directa y opuesta (de -1) con la inversión principal, de tal forma que cualquier pérdida sea exactamente compensada por ganancias en el activo de cobertura.
Por ejemplo, cuando la inversión baje 10,58, la cobertura subirá exactamente 10,58.
Aunque alcanzar una cobertura perfecta es muy difícil, se puede aproximar bastante a este ideal utilizando instrumentos financieros específicos como los futuros.
Existen fondos de inversión que utilizan posiciones cortas en sus estrategias de inversión y por ello se conocen como fondos de cobertura (hedge funds en inglés).
Ejemplos de cobertura financiera
Por ejemplo, si tengo unas acciones de apple en cartera y creo que su valor va a bajar pero no quiero venderlas, lo que puedo hacer es vender un futuro financiero de las acciones de apple, para que la pérdida que obtenga (en el caso de que realmente bajen), se compense con la ganancia que obtendré al haber venido el futuro. Para ello, el número de futuros vendidos tiene que corresponderse con el número de acciones.
Otro ejemplo, si fuese un agricultor de trigo y previera que la cosecha general mundial va a ser muy buena. En caso de que eso suceda, cuando en 6 meses tenga que vender toda mi cosecha tendré que vender a un precio inferior al actual. Para evitarlo, puedo vender ahora futuros financieros sobre el trigo con vencimiento en 6 meses, para que llegado ese momento pueda asegurarme vender al precio actual en el caso de que bajen.
En inglés: Hedge
