Rho es el cambio en el valor de la prima de una opción financiera ante la variación de un 1% en el tipo de interés.

Indicador con poca repercusión aunque este será mayor cuanto más grande sea el desembolso de la prima y más tiempo quede hasta vencimiento.

Funcionamiento

En las opciones a largo plazo tiene más repercusión.

En las opciones a corto plazo tiene poca repercusión o nula.

ITM (in the money) – Rho Alto: mayor desembolso.24

ATM (at the money) – Rho Medio: desembolso moderado.

OTM (out of the money) – Rho Bajo: poco desembolso.

 

¿Qué son las opciones Call?

¿Qué son las opciones Put?

Ejemplo

El precio de una acción de Inditex (ITX) es de 22€. La opción call de precio de ejercicio 22€ tiene un precio de 1€, es decir, prima=1 y un RHO=0,12:

En el supuesto de que los tipos de interés aumentan en un 1%:

PRIMA=1+0,15=1,15

 

En el supuesto de que los tipos de interés aumentan en un 2%:

PRIMA=1+(2×0,15)=1,30