Es oficial: la era del «dinero gratis» ha terminado. Lo que nos queda es un problema de deuda enorme, casi abrumador, en todo el mundo. Ahora, sabemos lo que estás pensando: «¿Cómo que dinero gratis?» Si el dinero nunca ha crecido en los árboles, como dice el viejo refrán.
Más bien, nos referimos a los varios años de tasas de interés cero y cercanas a cero, el endeudamiento excesivo del gobierno y, en general, a la política monetaria laxa en todo el mundo.
Para comprender mejor el concepto de dinero gratis, solo hay que echar un vistazo a los últimos dos años, que han sido influenciados por la pandemia de Covid-19. Casi inmediatamente después de su irrupción, los gobiernos y organismos centrales como la UE entraron en acción. A través de paquetes de ayuda diseñados para socorrer a los civiles que no podían trabajar. El aumento del costo de vida, ha sido el resultado final de estimular laseconomías para evitar colapsos.
El dinero tenía que venir de alguna parte, lo que resultó en una deuda cada vez mayor. Así comenzó un ciclo de endeudamiento que en algún momento tenía que alcanzarnos y parece que ha llegado el momento.
¿Cómo de malo es? Según el Fondo Monetario Internacional, la deuda de gobiernos, empresas y hogares era el 195% del PIB mundial en 2007 (justo antes de la devastadora crisis financiera de 2008). A finales de 2021, en lugar de mejorar, había llegado al 256%
“El mundo ha estado enganchado al dinero barato durante años”, dijo Randall Forsyth. Analicemos cómo este llamado «dinero gratis» o «dinero barato» ha ayudado a muchos países a sobrevivir y qué puede suceder ahora que el grifo se ha cerrado.
El día del ajuste de cuentas
El principio del fin comenzó en la tercera semana de septiembre. Cuando varios bancos centrales de todo el mundo, casi al mismo tiempo, anunciaron aumentos de los tipos de interés en un intento por sofocar la asombrosa propagación de la inflación.
Esto, por supuesto, no era una noticia, ya que en ese momento la Reserva Federal de los Estados Unidos había anunciado su tercer aumento de la tasa de interés de 0,75 puntos porcentuales.
Al mismo tiempo, el Banco de Inglaterra aumentó sus tasas medio punto porcentual hasta el 2,25%. Solo eracuestión de tiempo que los bancos centrales de otras partes del mundo hicieran lo mismo, especialmente aquellos como Suiza y Japón, que habían estado probando tasas de interés negativas durante un tiempo.
Los tipos de interés de Japón, sin embargo, siguen siendo negativos, y será interesante ver si el Banco de Japón sigue el ejemplo de sus colegas globales y se desconecta con su propio conjunto de aumentos de tasas de interés.
Por otro lado, también hay que hablar de los bonos del gobierno, ya que la curva de rendimiento que mide la brecha entre los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 y 2 años ha sufrido su caída más pronunciada en más de cuatro décadas.
En el pasado, caídas similares han sido el preludio de recesiones. ¿Este año se repetirá? “Estamos viviendo el intento más importante de endurecer las condiciones financieras que se recuerde”, dijo John Authers, de Bloomberg, resumiendo el hecho de que, aunque el año apenas ha terminado, ya es el peor para los inversores en bonos en más de 60 años.
El camino por delante
Por el momento, la inflación sigue a tasas elevadísimas. Pero ¿qué se supone que debe hacer la principal economía del mundo (EEUU), sentarse y aceptar la inflación? Es probable que podamos ver que los mercados financieros tengan una volatilidad aún mayor, y, si está involucrado en el trading de CFD, puede ser un momento lleno de oportunidades y riesgos.
Desde índices hasta acciones de las principales compañías, pasando por cualquiera de los principales pares de divisas que contienen el USD. Por lo tanto, es vital mantenerse al tanto de las noticias financieras y económicas para tomar decisiones de trading de CFD acertadas en un contexto de volatilidad de mercado tan alta.