• Saltar a la navegación principal
  • Saltar al contenido principal
  • Saltar a la barra lateral principal
  • Saltar al pie de página
Logo Economipedia Blanco

Economipedia

Haciendo fácil la economía

Registro

Más resultados...

Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Post Type Selectors
Search in posts
Search in pages
  • Iniciar sesión
  • Mi perfil
  • Mis emails y boletines
  • Mi suscripción
  • Registro
  • Registro
  • Iniciar sesión
  • Campus
  • Diccionario
  • Guías
  • Análisis
    • Actualidad
    • Mercados
    • Cultura
    • Datos
    • Mi perfil
    • Mi suscripción
    • Mis emails y boletines
  • Más resultados...

    Generic selectors
    Exact matches only
    Search in title
    Search in content
    Post Type Selectors
    Search in posts
    Search in pages

F de Kelly

José Francisco López
3 min
Referenciar

La F de Kelly es una técnica de gestión monetaria aplicada a las inversiones en los mercados financieros. Indica el porcentaje máximo que debemos arriesgar en cada operación para maximizar nuestros resultados. Es aplicable tanto al trading intradía como a la inversión a largo plazo.

La F de Kelly valora negativamente las rachas de pérdidas y positivamente las rachas de ganancias. La F de Kelly tiene su origen en el libro «A new interpretaton of information rate» escrito por J.L. Kelly hacia el año 1956.

Cálculo de la F de Kelly

Para calcular este indicador de gestión monetaria necesitamos ciertos datos que debemos extraer de nuestro historial de operaciones bursátiles. Los datos son los siguientes:

  • Porcentaje de operaciones en ganancias.
  • Ratio Ganancia / Pérdida que se calcula como el cociente entre la media de ganancia en nuestros aciertos y la media de pérdida en nuestras operaciones en pérdidas.

La fórmula de la F de Kelly queda tal que:

Sigue aprendiendo economía, finanzas e inversión

Aprende desde cero para mejorar tus finanzas y tus inversiones, o especialízate en las áreas más demandadas del trabajo financiero: inversión, bolsa, ahorro, gestión de activos, banca, análisis de empresas y contabilidad. Todos los cursos en una sola suscripción.

Ahora puedes ver gratis el primer episodio de cada curso:

¿Por qué invertir en bolsa?

¿Por qué invertir en bolsa?

Ver episodio gratis

¿Qué es el análisis fundamental?

¿Qué es el análisis fundamental?

Ver episodio gratis

¿Por qué invertir en fondos de inversión?

¿Por qué invertir en fondos de inversión?

Ver episodio gratis

Empieza por el perfil de inversión

Empieza por el perfil de inversión

Ver episodio gratis

¿Qué es el perfil inversor?

¿Qué es el perfil inversor?

Ver episodio gratis

El porcentaje se calcula en la fórmula en tanto por uno. Además el resultado se suele diluir. Para ello se divide el resultado entre 10 para evitar resultados excesivamente altos.

Ventajas y desventajas de la F de Kelly

Una de las grandes ventajas de la F de Kelly es que maximiza matemáticamente los resultados. Permite arriesgar más si el porcentaje de aciertos aumenta y recomienda arriesgar menos si el porcentaje de aciertos disminuye. Aun así, también tiene inconvenientes.

Su principal desventaja reside en el hecho de que asume que los resultados de pérdidas y ganancias son constantes. En los mercados financieros, dominados por la aleatoriedad, asegurar resultados constantes es una osadía. Si los resultados de una cartera no son constantes, aplicar la F de Kelly supone grandes oscilaciones en el valor del capital.

Así pues, este problema no sería resuelto hasta 1990, fecha en la que Ralph Vince publicó «Portfolio Management Formulas», donde expuso su visión sobre la F de Kelly para, a continuación, ofrecer su propia «F óptima».

Ejemplo de la F de Kelly

Supongamos que tras recoger la información necesaria de nuestro historial de operaciones nuestras variables tienen los siguientes valores.

  • Porcentaje de aciertos: 55%
  • Ganancia total: 3.000€
  • Pérdida total: 2.000€
  • Total de operaciones: 50

Con esta información pasamos a calcular el dato que nos hace falta sobre el ratio ganancia/pérdida. Dividimos las ganancias entre el total de operaciones y, posteriormente, hacemos lo propio con las pérdidas.

Ganancia media por operación = 60€

Pérdida media por operación = 40€

Al dividir la ganancia media por operación y la pérdida media operación, obtenemos el ratio ganancia pérdida. El cual es igual a 1,5. Obtendríamos el mismo resultado si dividimos el total de ganancias entre el total de pérdidas. La razón por la que se ha calculado de esta forma, paso a paso, es para entender el concepto con más simplicidad.

Según la fórmula de la F de Kelly, en nuestra próxima operación debemos arriesgar un 25% de nuestro capital. Dado que esto se considera en términos de gestión de monetaria una aberración, lo que se hace es diluir al 10% el resultado final. De esta manera, lo que debemos arriesgar según la F de Kelly diluida es un 2,5%.

Supongamos ahora,que tras 10 operaciones nuestros resultados empeoran y quedan de la siguiente manera:

  • Porcentaje de aciertos: 50%
  • Ratio G/P: 1,2

Podemos confirmar lo dicho anteriormente. Si tenemos una racha de operaciones perdedoras nuestro cálculo se reduce de forma importante. Ahora debemos arriesgar, según la F de Kelly, un 8,3% que diluido al 10% se convierte en un 0,83% por operación. Tras 10 operaciones, cinco operaciones perdedoras y rebajar el ratio ganancia/pérdida en 0,3 puntos, nuestro riesgo termina siendo tres veces inferior.

  • Diccionario económico
  • Inversión
  • Trading

Interacciones con los lectores

Regístrate gratis en Economipedia

Sigue aprendiendo sobre bolsa, inversión y finanzas.

Sabemos que el conocimiento financiero es fundamental para que tengas prosperidad en tu vida económica y personal, y por eso te ofrecemos (gratis) los siguientes contenidos:

  • Newsletter con consejos sobre bolsa, inversión y finanzas.
  • Acceso al primer episodio de cada curso del Campus.
  • Acceso a los clips (píldoras breves de contenido en vídeo) del Campus.

¿Quieres referenciar este artículo?

José Francisco López, 03 de octubre, 2017
F de Kelly. Economipedia.com

Artículos recomendados

  • Proteccionismo
  • Caudal hereditario
  • Prime rate
  • Economías externas de escala
  • Administración por procesos
  • Poder ejecutivo
  • ¿Quieres dejar un comentario o prefieres ir al foro?

    Comentar Ir al foro

    Deja una respuesta Cancelar la respuesta

    Regístrate gratis o inicia sesión para comentar.

    Barra lateral principal

    Guías más leídas

  • ¿como Determinar Tu Perfil De Riesgo
    ¿Cómo determinar tu perfil de riesgo?
  • Golden Bitcoins Drop In Black Background 3d Rendering
    ¿Cómo invertir en criptomonedas?
  • Invertir En Criptomonedas De Manera Avanzada
    Invertir en criptomonedas de manera avanzada
  • Footer

    Diccionario económico

    • Diccionario económico
    • Definiciones de Economía
    • Definiciones de Microeconomía
    • Definiciones de Macroeconomía
    • Definiciones de Finanzas
    • Iniciar sesión

    Contenidos de economía

    • Cursos de economía
    • Noticias y artículos sobre mercados
    • Rankings económicos
    • Noticias y artículos de sociedad
    • Fuentes
    • Iniciar sesión

    Sobre nosotros

    • ¿Qué es economipedia?
    • ¿Quiénes somos?
    • El equipo
    • Ayuda
    • Contacto
    • Iniciar sesión
    Si quieres colaborar con nosotros o hacernos llegar cualquier sugerencia, puedes contactar a través de nuestro formulario de contacto.

    Síguenos en redes sociales:
    Logo Economipedia

    Síguenos en redes sociales

    • Icono Facebook
    • Icono LinkedIn
    • Icono Twitter
    • Icono YouTube
    • Icono Instagram
    • Ayuda
    • Aviso legal
    • Cookies
    • Privacidad
    • Términos y condiciones

    Copyright © 2022 Campus Economipedia

    Dicen que la bolsa,
    inversión y finanzas son
    temas aburridos

    Nosotros no estamos de acuerdo. Por eso en el Campus de Economipedia los enseñamos de forma entretenida.

    Cursos sin relleno con episodios prácticos y sencillos, donde aprendes:

    • Cómo aumentar tus ingresos
    • Cómo funciona el mundo del dinero y la economía
    • Por qué la mayoría de inversores tienen peores resultados que el mercado y cómo invertir correctamente en bolsa
    • Cómo gastar mejor y ordenar tus finanzas personales
    • Y mucho más, ya que hay nuevos cursos cada mes

    Más detalles aquí

    ¿Has olvidado tu contraseña?

    Regístrate