Euríbor

Si una persona o empresa va al banco a pedir prestado, ¿a quién pide el banco prestado? muy fácil, a otros bancos. A este tipo de transacciones se llaman transacciones interbancarias (entre bancos). Además, del mismo modo que cuando pedimos un préstamo nos cobran un interés, a los bancos (cuando piden a otros bancos) también les piden un interés. Ese interés se denomina euríbor.

No es solo un tipo de interés sino que además, es un índice que se calcula utilizando como referencia los tipos de interés de las transacciones entre los principales bancos europeos mediante depósitos interbancarios. Los bancos usan diferentes tipos de interés según el plazo al que se prestan dinero (véase estructura temporal de tipos de interés -ETTI-), por lo tanto se puede hablar de euríbor a una semana, a un mes o a un año.

Depende en gran medida del tipo de interés establecido por el Banco Central Europeo (BCE), ya que éste es el tipo de interés al que presta el BCE a los bancos mediante las subastas.

Es imposible calcular el euríbor por nuestros medios. Para calcularlo deberíamos tener todos los datos de las operaciones interbancarias que se cruzan en el plazo de referencia. Por ejemplo, para calcular el euríbor a 3 meses, necesitaríamos todas las transacciones interbancarias que tienen como referencia dicho plazo.   Ahora bien, que no podamos calcularlo, no quita que no sepamos cómo se calcula. Esto es, si tuviéramos los datos podríamos calcular el euríbor. La metodología la describe el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI). Según sus informes el euríbor se calcula de la siguiente manera:

1. Se cruzan todas las transacciones interbancarias. Se tienen en cuenta las transacciones respectivas a cada vencimiento. Por ejemplo, para calcular el euríbor a 3 meses, se tienen en cuenta todas las transacciones con plazo de vencimiento de 3 meses.
2.  Se eliminan el 15% de operaciones con tipos de interés más altos y el 15% de transacciones con tipos de interés más bajos.
3. Con los datos restantes, se realiza una media del tipo de interés al que se han intercambiados las diferentes cantidades a dicho vencimiento.

Realizando los tres pasos anteriores, podríamos calcular el euríbor.

Cuando oímos hablar del euríbor, siempre pensamos en lo que vamos a pagar de intereses sobre la hipoteca que nos han concedido. Para empezar, cuando los bancos calculan los intereses de una hipoteca pueden elegir entre usar un tipo de interés:

• Fijo: Se mantiene a lo largo de toda la vida de la hipoteca.
• Variable: Se revisa su valor periódicamente, para así adaptar su valor al estado actual de la economía. Generalmente se emplea algún índice económico como el euríbor o el líbor.

Cuando los bancos en España deciden conceder un préstamo hipotecario, suelen utilizar el euríbor a un año como referencia, y le suelen añadir un diferencial para calcular el interés que cargarán sobre la misma (por ejemplo, 50 puntos diferenciales sobre el euríbor, es decir, que los intereses serán el interés del euríbor + 0,5 %).