Flujo de caja operativo (FCO): Qué es, cálculo y ejemplo
- A diferencia de la utilidad contable, el flujo de caja operativo no incluye gastos de financiamiento ni ingresos no monetarios.
- Es una métrica esencial para los inversores que utilizan el análisis fundamental para evaluar el valor real y la salud financiera de una empresa.
- Se utiliza para entender la capacidad de la empresa de generar efectivo real que puede reinvertirse en el negocio, distribuirse a los accionistas o usar para pagar deudas.
¿Qué es el flujo de caja operativo?
El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa a través de sus operaciones y el ejercicio de su actividad.
Flujo de caja operativo: Explicación sencilla
Dicho de otra manera, el FCO es básicamente la cantidad de dinero en efectivo que una empresa genera y utiliza durante su actividad normal, sin contar las inversiones o los préstamos. Es decir, mide el efectivo que entra y sale de la empresa solo por las cosas que hace habitualmente, como vender productos o pagar a sus empleados.
El flujo de caja operativo es crucial porque proporciona una visión clara de la capacidad de una empresa para generar dinero a partir de su actividad principal, lo cual es esencial para su negocio y tener un crecimiento sostenible.
Es importante diferenciar el flujo de caja operativo de la utilidad contable. Mientras que la utilidad contable puede incluir elementos no monetarios y gastos de financiamiento, el flujo de caja operativo se centra solo en el efectivo real generado y gastado en las actividades operativas.
También es utilizado a la hora de calcular el valor de una empresa con el análisis fundamental. Si quieres aprender a valorar una empresa por tus propios medios, te dejo por aquí este contenido relacionado: Curso de análisis fundamental.
Ingresos de caja operativos
Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:
- Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios, incluyendo cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
- En general todo lo relacionado con ingresos provenientes de clientes o del Estado que estén relacionadas con la actividad (ayudas estatales) o pagos por compra de bienes o realización de servicios.
Gastos de caja operativos
Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:
- Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías o compra de mercaderías para su reventa.
- Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
- Pagos al gobierno de impuestos relacionados con el ejercicio de la actividad y las operaciones ordinarias de la empresa.
Forma de cálculo
El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:
EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos.
El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias de cualquier empresa o cuenta de resultados, así como en sus informes anuales.
Ejemplo cálculo flujo de caja operativo
Supongamos que extraemos los siguientes datos financieros de una empresa X en el año 2014:
EBIT= 15.000 €
Amortización= 1.500 €
Impuestos= 1.000 €
Por tanto, a través de su fórmula de cálculo tendremos:
EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos= 15.000 + 1.500 – 1.000=15.500 €
Podemos concluir que el flujo de caja operativo en el año 2014 es de 15.500 €.
En Economipedia, queremos resolver todas tus dudas. Por eso, hemos recopilado las preguntas más frecuentes sobre este tema. Si no encuentras la respuesta que buscas, no dudes en dejarnos un comentario.
¿Qué es el flujo de caja operativo?: Es la cantidad de efectivo que una empresa genera exclusivamente de sus actividades operativas normales, sin considerar los ingresos y gastos no operativos.
¿Por qué es importante el flujo de caja operativo?: Es crucial porque indica la capacidad de una empresa para generar efectivo de sus operaciones principales, lo que es un indicador clave de su salud financiera y estabilidad a largo plazo.
¿Cómo se diferencia el flujo de caja operativo de la utilidad contable?: A diferencia de la utilidad contable, el flujo de caja operativo no incluye elementos como ingresos por intereses, impuestos, o gastos de financiamiento. Se centra únicamente en el efectivo generado y utilizado en las operaciones de la empresa.
