La información privilegiada consiste en el tipo de información y datos que no son de carácter público y por ende, son inalcanzables en una hipótesis de mercados eficientes.
Es decir, se refiere a la información que al no estar disponible por la gran mayoría del mercado, puede afectar significativamente en la toma de decisiones de quien posee este tipo de informaciones.
Uso y objetivos
El uso que se le suele dar a la información privilegiada se resume en conseguir réditos económicos, políticos o sociales a favor de uno mismo o de un tercero. El carácter único y privado de la información le dota de una serie de características que la hacen significativamente peligrosa, ya que rompe las reglas de cualquier mercado: la igualdad de condiciones entre agentes.
Para que exista la igualdad de condiciones en un mercado se debe suministrar un volumen de información que sea apto de alcanzar por parte del propio mercado, dejando en primer plano la pericia de cada agente para interpretar los datos e información que se dan.
Todo esto se rompe cuando un agente posee información interna que rompe el equilibrio de forma arbitraria. Cuando esto sucede de manera sistemática, se deja de incentivar un mercado fuerte para dejar paso a un mercado débil en términos de eficiencia de mercados.
Ejemplo de información privilegiada
Teniendo en cuenta que la información privilegiada se suele extraer por parte de personal o directivos de la empresa o institución en cuestión, cabe destacar que el uso o comercialización de la misma es ilegal.
Por ello, el ejemplo que se va a exponer es el del caso en el que se condenó a un gestor de fondos de inversión estadounidense. La persona en cuestión fue Mathew Martoma, el cual se vio envuelto en el mayor escándalo de tráfico de información privilegiada que se conoce, puesto que con el uso de esta se estima que pudo obtener 276 millones de dólares de beneficios.
Tuvo lugar en EEUU en el grupo SAC Capital, fundado por Steve Cohen y del que se creía que era el que llevó la iniciativa en el uso de información privilegiada. No se pudo probar que tuviera relación directa en esa fuga de información, por lo que la demanda que cayó sobre él se desestimó.
