La rentabilidad anual es una forma de expresar los resultados obtenidos por una inversión. Ello, calculando el promedio ponderado de las ganancias o pérdidas registradas cada 12 meses.
En otras palabras, este indicador refleja el rendimiento medio conseguido por la empresa o el negocio durante cada ejercicio anual. Su fórmula es la siguiente:
Ventajas de la rentabilidad anual
Los principales ventajas de usar la rentabilidad anual son:
- Permite comparar dos opciones de inversión o activos financieros que tienen distintos periodos de duración y/o plazos de vencimiento.
- Sirve para contrastar la utilidad ofrecida por dos compañías cuando una tiene mayor antigüedad que la otra. Esto es importante, por ejemplo, cuando se debe elegir entre adquirir las acciones de la empresa A o de la firma B.
- La rentabilidad anual es un referente en base al cual es posible analizar todas las inversiones que pueden formar parte de un portafolio.
- La fórmula es fácil de usar porque es un promedio ponderado simple. Tan solo se necesitan los datos de la cuenta de resultados de la compañía o los flujos de ganancia recibidos por el inversionista en varios periodos.
Desventajas de la rentabilidad anual
Entre las desventajas de la rentabilidad anual destacan:
- No toma en cuenta la variabilidad o varianza de un periodo a otro. Es decir, deja en cierto modo a un lado el tema del riesgo y la incertidumbre. Puede ser que, aunque en promedio la firma registre un resultado anual positivo, en algunas temporadas se reporten pérdidas.
- Este indicador no permite saber con exactitud en cuánto tiempo se recuperará la inversión.
Ejemplo de rentabilidad anual
Supongamos que una persona colocó US$ 10.000 en un fondo de inversión que otorgó en sus primeros años los siguientes resultados:
| Año | Ganancias o pérdidas |
| 1 | US$ 1.000 |
| 2 | US$ 2.000 |
| 3 | US$ -1.500 |
| 4 | US$ 1.000 |
| 5 | US$ 1.500 |
Entonces, al aplicar la fórmula obtenemos:
Valor final= 10.000+1.000+2.000-1.500+1.000+1.500=14.000
Rentabilidad anual= ((14.000/10.000-1)/5)=8%