Volatilidad de Parkinson
La volatilidad de Parkinson es similar a la media ponderada con la diferencia de que solo tenemos en cuenta los precios máximos y mínimos de un activo financiero en un momento del tiempo determinado.
En otras palabras, la volatilidad de Parkinson es una modificación de la volatilidad histórica ponderada teniendo en cuenta los precios máximos y mínimos de cotización.
La volatilidad de Parkinson nace como una crítica a la volatilidad histórica ponderada debido a que solo tiene en cuenta los precios de cierre. Entonces, esta nueva medida defiende que los precios máximos y mínimos históricos contienen información relevante para el futuro a corto y medio plazo. Las cuatro modalidades de precios (apertura, cierre, máximo y mínimo) son mucho más informativas en conjunto que individualmente dependiendo de la operativa que estamos llevando a cabo.
Fórmula volatilidad de parkinson
Máximot: es la observación tmáxima de la muestra.
Mínimot: es la observación t mínima de la muestra.
Aperturat: es la observación tde apertura de la muestra.
Cierret: es la observación tde cierre de la muestra.
ln : logaritmo natural.
Esta forma es la más usada para el cálculo de volatilidades históricas ponderadas mediante los precios máximos y mínimos.
Transformaciones
- Incorporación de los precios de cierre, máximos y mínimos:
- Incorporación de los precios de cierre, apertura, máximos y mínimos:
A diferencia de la volatilidad histórica ponderada convencional, la volatilidad de Parkinson ya incorpora variaciones continuas (logaritmos) en su cálculo.
Ejemplo práctico
Suponemos que queremos calcular la volatilidad de Parkinson diaria de la cotización de AlpineSkidurante cuatro días.
Procedimiento
Descargamos las cuatro modalidades de precios: apertura, máximo, mínimo y cierre de la acción.
Entonces, calculamos la volatilidad de los cuatros días de cotización:
Volatilidad de los cuatro días de cotización:
Volatilidad de Parkinson: precios de cierre, máximos y mínimos
Cálculo de la volatilidad con los precios de cierre, máximos y mínimos de los cuatro días de cotización:
Volatilidad de Parkinson: precios de cierre, apertura, máximos y mínimos
Cálculo de la volatilidad con los precios de cierre, apertura, máximos y mínimos de los cuatro días de cotización:
Interpretación
Las volatilidades de los cuatro días de cotización son:
- Volatilidad de Parkinson = 16,41%
- Precios de cierre, máximos y mínimos (Volatilidad de Parkinson) = 14,90%
- Precios de cierre, apertura, máximos y mínimos (Volatilidad de Parkinson) = 9,28%.
En conclusión, incorporar los precios de apertura, máximo y mínimo depende de la naturaleza del activo financiero y de nuestra estrategia de inversión. Entonces, si estamos llevando a cabo una operativa diaria nos interesará controlar toda la información disponible. Por otro lado, si estamos más a medio plazo, la apertura será menos relevante a no ser que hagamos alguna operativa ese día en concreto. De la misma manera, los máximos y mínimos los podemos tener como referencia para trazar un canal de cotización y saber la variabilidad histórica máxima de la acción.
