Orden Limitada: Qué es y cómo usarla en bolsa

¿Qué es una orden limitada?

Una orden limitada es una instrucción que un inversor da a su corredor para comprar o vender un activo financiero a un precio específico o mejor, estableciendo para ello, una fecha de vencimiento de la orden que, generalmente, suele ser de un máximo de 90 días.

Orden Limitada: Explicación sencilla

Dicho de otra manera, una orden limitada sirve para controlar mejor el precio al que se compran o venden acciones en la bolsa.

Es especialmente útil en mercados volátiles o cuando se trata de acciones con poca liquidez, ya que asegura que las transacciones se realicen solo a precios aceptables para el inversor.

Por ejemplo, si quieres comprar acciones de una empresa pero no quieres pagar más de 4 euros por acción, puedes establecer una orden limitada a ese precio. Si las acciones están disponibles a 4 euros o menos, tu orden se ejecutará. En caso contrario, la orden permanecerá abierta hasta que expire o el precio alcance tu límite.

Si el mercado no llega a barrer ese precio o precios inferiores si realizamos una compra o en caso contrario si realizamos una venta durante esos 90 días, la orden se cancelaría automáticamente.

A diferencia de las órdenes a mercado, que se ejecutan inmediatamente al precio disponible, las órdenes limitadas solo se ejecutan si el mercado alcanza el precio establecido por el inversor. Si el precio no alcanza el nivel deseado dentro del período especificado, la orden se cancela automáticamente.

Ayuda a evitar compras impulsivas y a vender a precios demasiado bajos, lo que puede ser crucial en un mercado fluctuante. Además, te permite planificar y controlar mejor tus inversiones, asegurando que no pagues de más ni vendas a precios indeseados.

Ejemplos ordenes limitadas

1. Suponemos un inversor que quiere comprar 1.000 acciones de X compañía con poca liquidez con un precio limitado de 4 euros con un fecha de vencimiento de 90 días que podremos cambiar según vayamos viendo la evolución del mercado. Veamos la siguiente tabla:

En este ejemplo, podemos observar cómo a la hora de introducir una orden de compra limitada de 1.000 títulos a un precio de 4 euros, la orden se vincula con las ventas a diferentes precios:

• 200 títulos a un precio de 4 euros.
• 200 títulos a un precio de 3,99 euros.
• 300 títulos a un precio de 3,98 euros

Finalmente, en esta sesión se cruzan un total de 700 títulos de los 1.000 títulos que habíamos introducido. Por tanto, quedan pendientes de ejecución 300 títulos pendientes de ejecución hasta que finalice el plazo de vencimiento de nuestra orden, que es de 90 días. Cabe recalcar que la mayoría de los bróker o intermediarios financieros, no suelen cobrar comisión alguna por la modificación de la órdenes en precio, número de títulos y plazo de vencimiento. En este ejemplo en concreto, nuestro bróker nos va a cargar comisión por tres operaciones y el coste va a ser mayor.

2.  Suponemos un inversor que quiere comprar 1.000 acciones de X compañía con mucha liquidez con un precio limitado de 4 euros con un fecha de vencimiento de 90 días que podremos cambiar según vayamos viendo la evolución del mercado. Veamos la siguiente tabla:

En este caso, la ejecución es muy correcta dado que se compran la totalidad de los títulos en un único tramo y al precio marcado. Por tanto, el bróker nos cargará una única comisión, además de las cánones de la bolsa, corretajes, custodia de los títulos y otros eventos financieros inherentes a cualquier valor como ampliaciones de capital, splits, contra splits o el abono de dividendos.