El perfil inversor se define según el nivel de tolerancia al riesgo financiero que está dispuesto a asumir un inversor, entendiendo riesgo financiero como la capacidad de asumir pérdidas.
Se determina mediante la evaluación de elementos subjetivos del carácter del inversor que, en definitiva, tratan de dar respuesta a la pregunta de “hasta dónde está dispuesto a arriesgar su dinero a cambio de qué rentabilidad”.
La rentabilidad que espera obtener sería creciente a medida que el grado de riesgo asumido aumenta.
El objetivo de conocer el perfil inversor es determinar qué producto o productos serían apropiados para esa persona.
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Tipos de perfil inversor
A la hora de llevar a cabo una inversión, hay que tener en cuenta que existe un amplio abanico de activos disponibles en los mercados financieros. La inversión en cada uno de ellos implica riesgos diferentes.
El grado de aversión al riesgo mide la mayor o menor capacidad psicológica de un inversor para asumir pérdidas en su inversión. A mayor aversión al riesgo, mayor rechazo a sufrir pérdidas. Y viceversa, a menor aversión al riesgo, menor es el rechazo a sufrir pérdidas.
De esta forma, en España la CNMV confecciona la siguiente clasificación:
- Perfil conservador: Este inversor tiene un nivel de aversión al riesgo elevado. Está dispuesto a perder muy poco o nada de dinero. Generalmente, busca mantener su inversión con independencia de que su rentabilidad vaya a ser muy reducida.
- Perfil medio: Este inversor tiene un grado de aversión al riesgo moderado. Estaría dispuesto a asumir una pérdida superior a la del inversor conservador, ya que busca ganar una rentabilidad algo superior.
- Perfil agresivo: Es el inversor que está dispuesto a asumir pérdidas considerables de su inversión a cambio de lograr rentabilidades elevadas.
Sin embargo, estas definiciones no son una ciencia exacta. Es decir, no son literales ya que atienden a criterios subjetivos. La sensibilidad al riesgo tiene muchos matices en función de cada inversor y no puede ser cuantificada como tal.
Rasgos que determinan el perfil inversor
Generalmente se incluyen criterios que evalúan la situación financiera del inversor, los objetivos perseguidos con la inversión, la etapa vital en que se encuentra o su grado de educación financiera.
Así pues, el asesor experto le formulará preguntas acerca los siguientes temas:
- Edad.
- Salario que percibe.
- Patrimonio líquido.
- Capacidad mensual de ahorro.
- Rentabilidad que espera lograr.
- Horizonte temporal de su inversión.
- Productos en los que está interesado.
Adicionalmente, también se plantean situaciones hipotéticas para entender el carácter del inversor o sus reacciones antes situaciones de tensión. Por ejemplo, qué acción llevaría a cabo si su cartera perdiese un tanto por ciento de su valor en un período de tiempo determinado.
En función de estas valoraciones, unos productos y activos serán más apropiados para dicho en inversor en detrimento de otros.
