A principios de los años 2000 la gestión discrecional de carteras era algo solo reservado para unos pocos privilegiados. Si querías tener un buen asesor de inversiones era necesario tener una gran fortuna.
Sin embargo, todo cambió en 2008, cuando en Estados Unidos se creó Betterment, el primer gestor automatizado (o robo advisor) de la historia.
Desde entonces, han surgido cada vez más gestores automatizados para ayudar a los pequeños inversores a invertir su dinero de forma profesional, personalizada y diversificada.
En Economipedia, hemos analizado los que creemos que son los robo advisor de referencia en España para invertir automáticamente y que por tanto recomendamos. Estos tres gestores automatizados son:
- Indexa Capital
- Finizens
- InbestMe
En esta guía te detallamos cómo funcionan los robo advisors, sus características, las ventajas y desventajas de invertir en ellos, así como un análisis detallado de cada una de las recomendaciones.
También puedes ver el siguiente vídeo en el que Esmeralda Gómez López te explica, de forma amena, la historia de robo advisor, cómo funcionan, sus características y las ventajas y desventajas, para que puedas escoger cuál te conviene en función de tu estrategia y perfil inversor.
Tabla comparativa de los mejores robo advisors de España
Para empezar vamos a ver una comparación de los principales gestores automatizados que hay en España:
| Indexa Capital | Finizens | Inbestme | MyInvestor | Finanbest | OpenBank | ING | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inversión mínima | 3.000 € | 1.000 € | 1.000 € | 150 € | 3.000 € | 500 € | 1 € |
| Costes totales máximos | Entre 0,28% y 0,62% | Entre 0,30% y 0,63% | Entre 0,37% y 0,65% | Entre 0,42% y 0,46% | Entre 0,58% y 0,83% | 1.26% | 0.99% |
| Comisión de gestión | Entre 0,15% y 0,42% | Entre 0,14% y 0,41% | Entre 0,13% y 0,41% | 0.15% | Entre 0,15% y 0,39% | 1.03% | 0.75% |
| Comisión de custodia | Entre 0,05% y 0.12% | Entre 0,06% y 0,41% | 0.11% | 0.15% | 0.11% | 0.23% | 0.24% |
| Comisión media de activos | 0.08% | 0.10% | 0.13% | 0.11% | 0.26% | 0.23% | 0.24% |
| Número de carteras según perfil de riesgo | 10 + 10 ISR | 5 | 11 | 5 | 6 | 5 | 7 |
| Número de activos en cartera | 2-12 | 7-13 | 2-16 | 7-9 | 5-10 | 5-22 | 7-12 |
| Rentabilidad anual neta perfil más conservador | 0,5% (31/12/2015 – 28/02/2023) | 3,0% (Cartera modelo de 01/01/2008 – 31/12/2022) | -2,03% (01/01/2015 – 31/01/2023) | NA | 0,7% (31/3/2017 – 31/01/2023) | -0,5% (31/08/2018 – 28/02/2023) | 1,5% 5,6% (01/01/2018 – 31/12/2022) |
| Rentabilidad anual neta perfil más agresivo | 6,8% (31/12/2015 – 28/02/2023) | 5,7% (Cartera modelo de 01/01/2008 – 31/12/2022) | 6,7% (01/01/2015 – 31/01/2023) | NA | 6,5% (31/12/2017 – 31/01/2023) | 3,8% (31/08/2018 – 28/02/2023) | 5,6% (01/01/2018 – 31/12/2022) |
| Características principales | – Gestoras: Vanguard, iShares, Amundi – 10.000 euros sin comisiones de gestión de Indexa el primer año. – Optimización fiscal de las retiradas. – Comisiones decrecientes según el capital invertido. | – Gestoras: Vanguard, BlackRock y Amundi. – Comisiones decrecientes cada año. – 12.000 euros sin comisiones el primer año. – La comisión de gestión se reduce automáticamente un 0,02% cada año. | – Gestoras: Vanguard, – BlackRock, Pictet y DWS. – 10.000 euros sin comisiones el primer año. – Más complejo. | – Gestoras: Vanguard, Amundi y BlackRock. – Interfaz sencilla. – Bajas comisiones. – Comsiones decrecientes cada año. | – Gestoras: Vanguard, BlackRock y Amundi. – 50 euros gratis para nuevas cuentas. – Cebabank como entidad de custodia. – Carteras ISR. | – Gestora: BlackRock. – Las comisiones son descendientes según la inversión realizada. | – Gestora: Amundi Iberia. – No hay inversión mínima. – Las comisiones no varían en función del capital invertido. |
Recuerda que las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Una de las consecuencias de la crisis económica de 2008 fue que la confianza en la figura de los asesores financieros tradicionales se vio resentida, a raíz de ello surgieron los gestores automatizados. Los asesores financieros tradicionales, al ser personas, pueden tener un mal día, verse afectados por conflictos de interés, o simplemente no tener tiempo para descolgar el teléfono.
Los fondos pueden ser gestionados de forma activa, si se eligen estratégicamente los activos de inversión, o pasiva, si se replica el comportamiento de su índice de referencia. A estos últimos se les conoce como fondos índice o indexados y son piezas fundamentales de los robo advisor. Si quieres saber más sobre cómo funcionan los fondos de inversión puedes ver el curso de Economipedia “Pasa a la acción: Invierte en fondos y ETFs”.
El secreto de los robo advisors está en que los profesionales financieros se encargan de definir los distintos tipos de perfil inversor, las clases de activos que su algoritmo automático puede usar, la selección de los activos específicos para realizar la inversión y programan el modelo con el cual se crean y administran las carteras.
Puesto que cada persona es única, las decisiones automáticas que un robo advisor tiene con el dinero que deposita cada inversor, depende del resultado del test de inversor denominado test de idoneidad. El cual es muy importante rellenarlo a conciencia porque va a ser clave en nuestra estrategia de inversión en el largo plazo.
Ahora, profundizamos en la selección en España de los mejores robo advisor. Todos los que hemos seleccionado están debidamente regulados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la Dirección General de Seguros (DGS) o por el Banco de España.
Análisis uno a uno de los gestores automatizados de España
Ahora, vamos a analizar cada uno de ellos con más detalle:
Indexa Capital
El primero es Indexa Capital. Fue el primer gestor automatizado en España, desde 2015.
No es banco ni bróker, sino una agencia de valores que trabaja con cuentas de valores custodiadas en Inversis Banco, del Grupo Banca March, y en Cecabank, dos de los bancos más solventes de Europa.
Es el gestor automatizado independiente (que no forma parte de un grupo bancario o asegurador) líder en España por volumen de activos bajo gestión, tiene muy buena atención al cliente y una plataforma muy sencilla de utilizar.
Este robo advisor permite invertir tu dinero en carteras de fondos indexados y planes de pensiones, diversificando además en gestoras como Vanguard, BlackRock o Amundi, entre otras. Dependiendo de la cantidad invertida y el perfil de riesgo, se asigna una de las carteras que tiene disponibles.
La inversión mínima inicial en sus carteras de fondos de inversión indexados es de 3.000 euros. Los costes totales oscilan entre el 0,28% y el 0,63%, incluyendo todas las comisiones.
Algo que siempre deberías revisar con cualquier inversión es qué sucede con tu dinero ante un escenario extremo como puede ser la quiebra. En este caso, la cuenta de valores que está a tu nombre no forma parte del balance del banco custodio. Esto se traduce en que las inversiones y fondos indexados son tuyos, aunque el banco custodio se vea afectado por alguna adversidad.
Indexa Capital está supervisada por la CNMV y es auditada por una auditoría de referencia mundial. Además, la cartera gestionada tiene la garantía de hasta 100.000 euros por titular del Fondo de Garantía de Inversiones y la cuenta de valores tiene una garantía de hasta 100.000 euros por titular del Fondo de Garantía de Depósitos.
Indexa Capital es el gestor automatizado con mayor rentabilidad en su cartera más agresiva, con un +6,8% anual neto desde el lanzamiento (31/12/2015 – 28/02/2023), lo que supone un +60% de rentabilidad acumulada.
Dado que tienen un gran número de carteras para adaptarse al perfil del inversor, en el otro extremo tienen la cartera más conservadora que acumula una rentabilidad acumulada del +3,8% (31/12/2015 – 28/02/2023), lo que supone un 0,5% de rentabilidad anual.
En la tabla comparativa de arriba se puede ver la rentabilidad de los diferentes gestores automatizados.
Finizens
Finizens es un gestor automatizado muy versátil en cuanto a la tipología de activos que ofrece, ya que ofrece tres planes diferentes: de inversión, de pensiones y de ahorro. Una de sus características es su estrategia de fidelización; bajan sus comisiones por cada año que eres su cliente.
Es un gestor que utiliza como custodia de los fondos a las entidades Inversis, que goza de una elevada solidez.
Además, dentro de cada plan hay cinco tipos de carteras de inversión diferentes que combinan activos de distintas naturaleza: la renta fija, la renta variable, la inversión inmobiliaria y la inversión en metales preciosos. La composición de la cartera varía dependiendo del perfil de inversor. Finizens trabaja con cinco perfiles diferentes:
El perfil Conservador tiene gran parte del peso de la cartera en renta fija.
El perfil Cauto sigue teniendo un mayor peso en renta fija, pero menor que en el caso conservador.
El perfil Equilibrado hace honor a su nombre, ya que equilibra renta fija y renta variable.
La renta variable va tomando más peso en los perfiles decidido y atrevido.
El peso en inmuebles va aumentando de forma progresiva hasta la décima parte de la cartera en el perfil atrevido, donde la renta variable representa las tres cuartas partes.
Las comisiones totales anuales oscilan entre el 0,32% y el 0,65%. Cuanto más capital inviertas, menores comisiones pagarás.
El depósito mínimo para activar una cuenta es de 1.000 euros y a partir de los 100.000 euros te conviertes en cliente premium, lo que te da acceso a un canal de atención preferente, disminuye aún más las comisiones y te da acceso a eventos exclusivos.
Finizens tiene actualmente una promoción por la que el primer año no cobran comisiones hasta los 12.000 euros a la que puedes acceder desde este enlace:
InbestMe
InbestMe se caracteriza por contratar fondos de iShares Class D y Vanguard que replican índices para formar sus carteras de una forma diversificada.
Las posiciones están custodiadas en GVC Gaesco Sociedad de Valores S.A.
La composición de las carteras depende de la cantidad invertida. Por ejemplo, para inversiones menores a los 5.000 euros las carteras combinan únicamente dos fondos, mientras que a partir de 5.000 utilizan hasta 16 fondos indexados.
La cantidad mínima de inversión para abrir una cuenta con este gestor automatizado es de 1.000 euros y las comisiones totales anuales para las carteras de fondos indexados oscilan entre el 0,33% y el 0,65%.
Además, InbestMe dispone de cuentas de ahorro, que es una buena alternativa al depósito bancario, pero que permite beneficiarse inmediatamente de las subidas de tipos de interés, no tiene limitaciones para retiradas de dinero y además permite diferir la fiscalidad de tus ahorros, porque es una una cuenta de acumulación, donde no se no se liquidan impuestos hasta que se retiran los fondos, aprovechando la ventaja fiscal que existe en España para la traspasabilidad de los fondos.
Myinvestor
Pertenece al mayor neobanco español. Su comisión máxima lo sitúa como el robo advisor más barato del mercado en estos momentos, con un 0,46% de máxima comisión anual, teniendo en cuenta todos los gastos, incluida la gestión, la custodia y la comisión de los fondos que incluyen en la cartera.
Tiene una inversión mínima muy baja y una amplia oferta de productos de inversión.
Una de sus grandes ventajas es que también permite escoger tu propia carteras de fondos indexados.
Finanbest
Es un otro de los grandes robo advisors españoles. En 2022 fue comprado por Myinvestor, aunque la fusión no afectará a las plataformas, que por el momento seguirán operando de manera independiente.
Finanbest ofrece 6 carteras perfiladas y ofrece también planes de pensiones y carteras de inversión socialmente responsable (ISR).
¿Por qué en Economipedia recomendamos estos 5 robo advisors?
La selección de los robo advisors, o gestores automatizados, la hemos hecho después de un profundo análisis del mercado y tras hablar con sus principales gestores. Estos cinco son los que hemos seleccionado de forma completamente objetiva.
En el equipo de asesores de Economipedia cada uno tiene su favorito, por distintas razones. Pero los 5 robo advisors nos parecen confiables y están regulados y supervisados por la CNMV. Como son inversiones que se realizan pensando en el largo plazo y en un tiempo largo puede pasar cualquier cosa, más abajo detallamos qué pasa si tu robo advisor quiebra.
Como en Economipedia nos gusta ser completamente transparentes, tienes que saber que los robo advisors nos pagan una nos pagan un precio por clic o un precio por cliente, en concepto de publicidad si te abres una cuenta en su plataforma a través de nuestro enlace, porque estamos en su programa de afiliados. Pero esto no ha sido ni mucho menos determinante en la selección.
Si decides abrirte una cuenta con uno de ellos te agradeceremos enormemente si lo haces a través de estos enlaces, porque es nuestra forma de financiar el contenido de calidad que creamos en Economipedia y así seguir trabajando por mejorar la educación financiera en España y crear contenido de calidad, con rigor, independiente y transparente.
¿Cuál es el robo advisor más rentable?
Como se puede ver en la tabla comparativa del principio, el robo advisor más rentable de España en los últimos años ha sido Indexa Capital, con su cuenta más agresiva, que ha dado un +6,8% de rentabilidad anualizada en los últimos 7 años (31/12/2015 – 28/02/2023). Lo que supone un +60% de rentabilidad acumulada, es decir, si hubieras invertido 10.000 euros en Indexa Capital el 31/12/2015, a día 28/02/2023 tendrías 16.000 euros.
Recuerda que rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras, ya que en el futuro puede pasar cualquier cosa.
Comisiones de los robo advisors vs otras alternativas
Por todos estos servicios de asesoramiento personalizado, cobran, como es lógico, unas comisiones por su trabajo. Dichas comisiones varían en función del robo advisor y del plan que escojas, pero suelen estar entre 0,3 y 0,6%, incluyendo todas las comisiones de custodia y comisiones de los activos que recomiendan.
Como hemos visto en la tabla, una de las ventajas de estos gestores automatizados es que desglosan de forma muy transparente todas las comisiones que cobran tanto ellos, como los activos que compran.
Comparando las comisiones de los gestores automatizados con respecto a otras asociadas a otros productos de inversión, éstas van a depender de si inviertes por tu cuenta, lo haces con asesores independientes o a través de la banca.
- Si inviertes por ti mismo de forma directa en los fondos que ellos recomiendan, te saldrá más barato, ya que te ahorras su comisión de gestión. La comisión de fondos de gestión pasiva suele estar entre el 0,05% – 0,25%. Eso sí, para ello debes tener la formación necesaria para poder construir una cartera acorde a tu perfil, seguirla y reajustarla. Además, si inviertes por tu cuenta tendrías que ajustar tu cartera según vayan cambiando tus objetivos a lo largo del tiempo, algo que el gestores automatizados no hace directamente.
- Si la inversión la haces tú, pero en fondos de gestión activa, quédate con este dato: suele superar el 1% anual. Eso sí, dependerá del fondo en el que inviertas.
- Si lo comparamos con asesores financieros independientes, hay un abanico tan amplio que tendrás que comprobar cuál es más interesante para ti, en cuanto a comisiones y servicios.
- Por último, si inviertes a través de bancos, que por lo general se basan en recomendaciones de fondos de gestión activa, acabarás pagando más de un 1,6%, porque además de la comisión de gestión del fondo, que supera el 1%, tendrás que pagar la comisión de gestión de cartera, que suele estar por encima del 0,6%.
Recuerda que pequeñas variaciones en las comisiones van a suponer grandes sumas de dinero. Como ves, se trata de una alternativa más económica respecto a otras que pueden estar más extendidas entre la población.
Ahora ya dispones del conocimiento necesario para poder elegir, sabiendo que se trata de un servicio de gestión automatizada que crea carteras de inversión en función del perfil de riesgo del inversor y reajusta sus activos de forma automática.
Dado que la sencillez es una de sus características, ya que se delega la gestión de la inversión, se trata de una opción muy atractiva a tener en cuenta. Tanto para inversores que buscan rentabilidad a largo plazo con pocos conocimientos sobre inversión, como para los que no tienen tiempo para estudiar, analizar y gestionar alternativas.
¿Qué pasa si un robo advisor quiebra?
Tu dinero y tus activos están custodiados en el banco custodio y no directamente en el gestor automatizado. Este gestiona los activos que están custodiados en el custodio, que es una entidad financiera separada del gestor. Esta entidad es la responsable de administrar y salvaguardar tus inversiones.
En el poco probable caso de que el gestor automatizado quiebre, seguirás siendo el dueño de esos activos, que permanecen custodiados por el banco custodio, hasta que el supervisor nombre un nuevo gestor de la cartera o hasta que decidas traspasarlos hacia otra entidad o reembolsarlos.
Por ejemplo, Indexa Capital trabaja con dos bancos custodios que puede elegir el cliente en el alta (Banco Inversis, del Grupo Banca March, y Cecabank, entre los bancos más solventes de Europa. Finizens utiliza como custodio a Inversis y InbestMe a GVC Gaesco Sociedad de Valores S.A.
