Una operación financiera es todo intercambio no simultáneo de capitales financieros pactado entre el prestamista y el prestatario siempre que se verifique la equivalencia, en base una ley financiera, entre los capitales entregados por uno y otro.
Es decir, ambos conjuntos de capitales (prestación y contraprestación) deberán ser financieramente equivalentes y esto implica que la suma financiera de los capitales de la prestación (S) debe ser igual a la suma financiera de los capitales de la contraprestación (S’) en un punto determinado.
S = S’
Elementos de la operación financiera
Estos son los elementos que intervienen en cualquier operación financiera:
- Conjuntos de capitales que se intercambian: Se denominan prestación y contraprestación, respectivamente. La prestación está formada por todos los capitales que entrega la parte que inicia la operación (prestamista) y la contraprestación, por todos los capitales que entrega la parte contraria, es decir, la parte que recibe el primer capital (prestatario).
- Agentes que intervienen en la operación: Son el prestamista y el prestatario. El prestamista es el que entrega la prestación y recibe la contraprestación. El prestatario es el que recibe la prestación y entrega la contraprestación.
- Duración de la operación: Es el tiempo que media entre el vencimiento del primer capital (origen), entregado siempre por el prestamista, y la entrega del último (final) que, según la operación concreta, puede ser entregado por el prestamista o por el prestatario.
- Ley financiera de valoración: Es la expresión matemática que exige que los capitales entregados por una y otra parte sean financieramente equivalentes.
Tipos de operación financiera
Existen distintos tipos de operación financiera. Estas pueden clasificarse según distintos criterios:
- Según la certidumbre en el intercambio de capitales.
- Operaciones ciertas.
- Operaciones aleatorias.
- Según el tipo de capitalización.
- Tasa de interés simple.
- Tasa de interés compuesta.
- Según la cantidad de agentes que intervienen.
- Bilateral
- Multilateral
- Según el plazo de la operación.
- Corto plazo (menos de 1 año)
- Medio plazo (Entre 1 y 3 años)
- Largo plazo (Más de 3 años)
- Indefinido (según acuerdo entre las partes)
- Perpetua (sin vencimiento)
- Según la naturaleza de los agentes económicos que intervienen.
- Entre personas físicas.
- Entre personas jurídicas.
- O si intervienen personas físicas y jurídicas.
- Residencia de los agentes económicos.
- Dentro de una misma nación.
- Entre naciones diferentes.
Podríamos seguir clasificando las operaciones financieras, dado que los mercados financieros son globales y tienen una extensión gigantesca. En este sentido, podríamos diferenciar entre diferentes leyes, diferentes productos, mercados regulados y no regulados, sectores, etc. Con todo, lo más importante, como siempre, es entender bien el concepto para luego ahondar en cada tipo en concreto.
Ejemplo de operación financiera
Juan tiene 2.000 euros. Decide prestárselos a Pedro y le da de plazo para devolvérselos un año. Como Juan no va a disponer de ese capital durante ese tiempo, pacta que con esos 2000 se le dé un tipo de interés del 10 %.
2.000 euros = 2.000 (1+10%)-1
- 2.000 euros : Capital de la prestación
- 2.000 : Capital de la contraprestación
- 10%= Tipo de interés
- 2.000 (1 + tipo de interés%)-1 = Factor de capitalización (sirve para el cálculo del valor inicial) elevado a los años que hay hasta el momento inicial, en este caso 1. Al pasar de valor final al valor inicial, se eleva con un signo menos.
Otros ejemplos de operaciones financieras podrían ser la compra de lotería, la compra de un futuro financiero de divisas, de un bono o un swap.
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