Retroceso de Fibonacci

Pese a que el retroceso de Fibonacci no es un indicador que se creó para el análisis bursátil, es una herramienta de análisis muy popular en los mercados financieros.

El retroceso de Fibonacci permite dividir el tamaño del movimiento en el precio de un activo. Como su nombre indica, está basado en la sucesión de Fibonacci. Estos números tienen la particularidad de que, después del 0 y el 1, cada uno es la suma de los dos que lo preceden. Por lo tanto, la secuencia numérica es la siguiente:

0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89…

(1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, 5+8=13…)

Dada esta secuencia, se realizan operaciones algebraicas que, llegado a cierto nivel, tienden a un mismo resultado.

Así pues, los números más utilizados son los siguientes:

• 0.618 (61.8%): Resulta de dividir un número entre el siguiente. Por ejemplo:

(21/34=0,6176); (34/55=0.6181); (55/89=0.6179);…

• 0.382 (38.2%): Este caso es el número que ocupa dos posiciones adelante. Por ejemplo, 13/34=0.382.

• 0.236 (23.6%): Es el resultado de dividir un número entre el que ocupa tres posiciones adelante. Por ejemplo, 13/55=0.2363.

• 0.764 (76.4%): Se obtiene de la siguiente forma: 0.382-0.236+0.618.

• 0.5 (50%): Este es el promedio simple de 0.618 y 0.382.

Por último, conviene resaltar que también se utilizan el 0 y el 1 para determinar el inicio y el final del movimiento de mercado, respectivamente.

La fórmula para determinar los niveles de Fibonacci es la siguiente:

Soporte o Resistencia=B ± (|A-B|*Nivel de Fibonacci)

Ahora, asumamos que el precio de una activo se desplaza de 100 a 80 y, posteriormente, se revierte la tendencia. Por lo tanto, estos son nuestros puntos A y B, respectivamente. El cálculo del nivel 0.618 es el siguiente:

80-(|100-80|*0.618)=92.36

Como en este caso el precio está descendiendo, se debe restar al precio del punto B la proporción de la caída.

En la siguiente gráfica se puede observar cómo se utiliza esta herramienta:

El objetivo principal es determinar el punto donde comienza el movimiento tendencial y donde termina. Una vez determinados estos puntos se traza una línea que abarque todo el movimiento. Por último, esta distancia se divide entre las diferentes proporciones obtenidas de la secuencia.

Estas herramientas de análisis técnico se basan en que los precios siempre seguirán una tendencia cíclica. Por lo tanto, a través de ellos, podemos determinar los soportes y resistencias para la toma de decisiones de inversión.

Además, como ocurre en la naturaleza, estos números parecen estar presentes en la formación de los precios. No obstante, también es importante resaltar que su eficiencia depende de la aceptación de quienes operan en el mercado. Recordemos que el precio de un activo es el consenso en un momento dado entre compradores y vendedores. Cabe destacar, no obstante que no es una herramienta exenta de críticas.