Cuota de amortización

Cada pago que debe realizar el deudor se divide en dos componentes: El reembolso de parte del principal y los intereses acumulados.

Es útil diferenciar la cuota de amortización de los intereses porque solo estos últimos corresponden a los gastos financieros.

La cuota varía según el método utilizado para elaborar el cuadro de amortización, que es una tabla donde se detalla cronológicamente cómo el deudor devolverá el crédito. 

• Método francés: La cuota de amortización varía y es creciente. La fórmula usada es la siguiente:

En este caso, el pago mensual (incluyendo intereses), es fijo en todos los períodos.

• Método alemán: La cuota de amortización es constante. Así, solo varían los intereses por pagar. Estos son decrecientes y se calculan multiplicando el saldo del principal por el tipo de interés. La fórmula utilizada es la mostrada a continuación:

• Método inglés: Solo existe una cuota de amortización al final del plazo de endeudamiento. En cada período, se cancelan únicamente los intereses acumulados.

Veamos un ejemplo para calcular la cuota de amortización. Supongamos que se otorga un crédito de US$ 15.000 con un tipo de interés del 3% mensual y a seis cuotas. Si los pagos son cada treinta días, el cuadro de amortización quedaría de la siguiente manera:

• Método de amortización francés.

	Intereses	Cuota de amortización	Cuota	Saldo
0				15.000,00
1	450,00	2.318,96	2.768,96	12.681,04
2	380,43	2.388,53	2.768,96	10.292,51
3	308,78	2.460,19	2.768,96	7.832,32
4	234,97	2.533,99	2.768,96	5.298,33
5	158,95	2.610,01	2.768,96	2.688,31
6	80,65	2.688,31	2.768,96	–
Suma	1.613,78	15.000,00	16.613,78

• Método alemán.

	Intereses	Cuota de amortización	Cuota	Saldo
				15.000,00
1	450,00	2.500,00	2.950,00	12.500,00
2	375,00	2.500,00	2.875,00	10.000,00
3	300,00	2.500,00	2.800,00	7.500,00
4	225,00	2.500,00	2.725,00	5.000,00
5	150,00	2.500,00	2.650,00	2.500,00
6	75,00	2.500,00	2.768,96	–
Suma	1.575,00	15.000,00	16.768,96

• Método inglés.

	Intereses	Cuota de amortización	Cuota	Saldo
				15.000,00
1	450,00		450,00	15.000,00
2	450,00		450,00	15.000,00
3	450,00		450,00	15.000,00
4	450,00		450,00	15.000,00
5	450,00		450,00	15.000,00
6	450,00	15.000,00	15.450,00	–
Suma	2.700,00	15.000,00	17.700,00

Existe un impacto del tamaño de la cuota de amortización. Cuanto más grande sea en los primeros períodos, los intereses por pagar disminuirán. Esto lo podemos observar en los ejemplos mostrados previamente.

En conclusión, al deudor le conviene devolver lo más que pueda del principal en las primeras cuotas. De esta forma, se reducen los gastos financieros.

Por el contrario, al prestador le conviene, hasta cierto punto, que su cliente demore en devolver el dinero concedido.