Dow Jones: qué es y su importancia
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones es un índice bursátil que incluye a las 30 empresas de mayor capitalización de la Bolsa de Nueva York, exceptuando las de transporte y servicios públicos.
- Excluye a las empresas de transporte y servicios públicos.
- Es uno de los índices más seguidos por inversores.
- Fue creado en 1896 por Charles Dow.
Es uno de los índices más prestigiosos para seguir el mercado bursátil de Estados Unidos, aunque no es el índice oficial de la Bolsa de Nueva York, que se llama NYSE Composite.
Dow Jones: Explicación sencilla
Este índice se utiliza para medir la salud financiera del mercado. Se considera un buen indicador de cómo están funcionando las empresas más grandes y conocidas del país.
Su importancia radica en que muchos inversores lo siguen de cerca para tomar decisiones financieras, ya que refleja el comportamiento de algunas de las compañías más influyentes en la economía de Estados Unidos.
En otras palabras a las descritas anteriormente, podemos decir que el índice Dow Jones es una cesta de 30 valores. Es decir, es una media ponderada cuyo valor fluctúa en función del comportamiento de sus componentes. Así pues, si la mayoría de valores que componen el índice Dow Jones caen en bolsa, lo normal es que el índice caiga. Y, al contrario, si la mayoría de valores suben, es probable que el índice suba.
Pero, ¿por qué decimos que es probable? Porque se trata de un índice ponderado. Por lo que los componentes, como veremos a continuación, tienen diferente peso en su composición. Es decir, si tenemos un valor que representa un 5% del Dow Jones, su subida o bajada tendrá un efecto mayor sobre la cotización del índice que una compañía cuyo peso es del 1%.
Empresas que componen el Dow Jones
A fecha de mayo de 2021, las empresas que componen el Dow Jones son las siguientes:
| Ticker | Empresa |
|---|---|
| AXP | American Express Co |
| AMGN | Amgen Inc |
| AAPL | Apple Inc |
| BA | Boeing Co |
| CAT | Caterpillar Inc |
| CSCO | Cisco Systems Inc |
| CVX | Chevron Corp |
| GS | Goldman Sachs Group Inc |
| HD | Home Depot Inc |
| HON | Honeywell International Inc |
| IBM | International Business Machines Corp |
| INTC | Intel Corp |
| JNJ | Johnson & Johnson |
| KO | Coca-Cola Co |
| JPM | JPMorgan Chase & Co |
| MCD | McDonald’s Corp |
| MMM | 3M Co |
| MRK | Merck & Co Inc |
| MSFT | Microsoft Corp |
| NKE | Nike Inc |
| PG | Procter & Gamble Co |
| TRV | Travelers Companies Inc |
| UNH | UnitedHealth Group Inc |
| CRM | Salesforce.Com Inc |
| VZ | Verizon Communications Inc |
| V | Visa Inc |
| WBA | Walgreens Boots Alliance Inc |
| WMT | Walmart Inc |
| DIS | Walt Disney Co |
| DOW | Dow Inc |
Claro que, esta composición puede variar (y varía) a lo largo del tiempo. Por lo que debemos estar pendientes a los posibles cambios en su composición. Para obtener más información de cada una de las empresas que componente el Dow Jones, la columna del ticker lleva un enlace a la cotización de cada empresa.
Origen
Los mismos son elaborados por la empresa Dow Jones Indexes, LLC. y están compuestos por una diversidad de índices bursátiles específicos, creados por los periodistas norteamericanos Charles Dow y Edward Jones en 1882, fundando además ese año, su empresa. Dow era para ese momento, el editor del diario neoyorquino The Wall Street Journal.
En un principio el índice, sólo agrupó a las 12 compañías más sólidas del momento, pasando a 20 en 1916 y como última ampliación a 30 empresas en 1928. Por ende, es sin duda, el índice de bolsa más antiguo del mundo. La única empresa que se ha mantenido en el índice desde su creación es General Electric.
Dow Jones & Company es absorbida
Desde 2007 la firma Dow Jones & Company Inc. fue absorbida por News Corp., editores de The Wall Street Journal, quienes están comisionados a realizarle los cambios a la composición de este índice bursátil. El Dow Jones lo siguen minuciosamente a diario gran cantidad de inversionistas, analistas, economistas y políticos por su precisión de indicador de mercados.
Hay que hacer notar que el Dow Jones es un indicador del mercado de acciones y no representa ni mucho menos una rentabilidad del mercado ni de la economía general de Estados Unidos. Para ello, es más recomendable utilizar otros índices como el de la NYSE Composite o el S&P 500.
¿Cómo calcular el índice bursátil Dow Jones?
Para realizar esta operación se deben de sumar los precios de las acciones de todas las 30 empresas, para a continuación dividir este total entre un divisor variable que se modifica periódicamente.
Gráfico
A continuación puedes ver un gráfico con la evolución del índice americano desde el año 1985, cuando se encontraba alrededor de los 30 puntos, hasta el 2020, año en el que cayó más de un 20% debido al Coronavirus. Es decir, si hubiéramos invertido 10.000 $ en el Dow Jones en el año 1985, ahora tendríamos más de 150.000 $.
¿Cuánto vale un punto del Dow Jones?
Dado que no se puede comprar directamente el Dow Jones, deberemos hacerlo a través de futuros financieros. Es decir, a través de derivados financieros.
El futuro más utilizado sobre el Dow Jones se denomina E-Mini Dow Futures y el valor de cada punto es de 5 dólares por contrato. Así pues, por ejemplo, si compramos un contrato de futuros sobre el Dow Jones a 24.000 puntos y el Dow Jones sube hasta 24.100 puntos, habremos ganado 100 x 5 dólares = 500 dólares.
¿Cuánto vale un punto del Dow Jones según el número de contratos? Vamos a ver la fórmula para calcular la ganancia o pérdida de invertir en el Dow Jones con futuros.
(Número de contratos x $ 5) x número de puntos de movimiento
Según lo anterior, si compramos 10 contratos y el Dow Jones se mueve 50 puntos, la ganancia obtenida será:
10 x 5 $ x 50 puntos = 2.500 $
