Índice bursátil: Qué es, usos y cómo se construyen
Es un número que refleja el rendimiento conjunto de un grupo de activos que cotizan en bolsa, para ver la salud de un mercado o sector económico.
- Mide el desempeño conjunto de un grupo de empresas cotizadas en la bolsa.
- Ayuda a entender rápidamente cómo varían los precios de las acciones y, por ende, la situación económica de un sector o país.
- Sirven como benchmark o punto de referencia para medir el rendimiento de un gestor de activos.
¿Qué es un índice bursátil?
Un índice bursátil es un indicador que agrupa varias acciones que cotizan en una bolsa de valores para mostrar cómo evoluciona el mercado.
Dicho de otra forma: un índice es como un termómetro de la bolsa. Nos permite ver rápidamente si un grupo de empresas está subiendo o bajando en conjunto.
Índice bursátil: Explicación sencilla
Imagina que metemos en una cesta varias empresas importantes de la bolsa.
El índice bursátil sería el número que resume cómo lo están haciendo todas ellas juntas.
- Si las empresas suben, el índice sube.
- Si las empresas bajan, el índice también baja.
Para construirlo se seleccionan determinadas acciones, conocidas como valores constituyentes del índice. Después se aplica una fórmula que tiene en cuenta el precio de esas acciones para obtener un único número.
Ese número cambia constantemente y nos permite ver cómo evoluciona el valor conjunto de esas empresas.
👉 Consejo: cuando escuches en las noticias que “la bolsa ha subido un 1%”, casi siempre se refieren a que ha subido el índice bursátil principal del país.
Los índices son útiles porque nos ayudan a entender:
- Cómo evoluciona el mercado de un país.
- Cómo se comporta un sector económico.
- Cómo se mueve un tipo de activo concreto.
Por ejemplo, si un índice que agrupa a las principales empresas de un país sube de forma sostenida, suele interpretarse como una señal positiva para la economía.
Cómo invertir en índices bursátiles
Aunque los índices bursátiles sirven principalmente como referencia para medir el mercado, no se puede invertir directamente en un índice. Es decir, no puedes comprar el S&P 500 o el IBEX 35 como si fueran una acción.
Sin embargo, existen varios instrumentos financieros que permiten invertir en un índice y replicar su comportamiento.
Fondos indexados
Los fondos indexados son fondos de inversión cuyo objetivo es replicar el comportamiento de un índice bursátil.
En lugar de intentar batir al mercado seleccionando acciones, estos fondos compran las mismas empresas que componen el índice y en proporciones similares.
Por ejemplo, un fondo indexado al S&P 500 invierte en las 500 empresas que forman ese índice.
Su principal ventaja es que suelen tener comisiones muy bajas, ya que la gestión es pasiva.
ETFs
Los ETFs (Exchange Traded Funds) son fondos que cotizan en bolsa como si fueran acciones.
Esto significa que puedes comprar o vender participaciones de un ETF durante el horario de mercado, igual que harías con una acción.
Muchos ETFs replican índices bursátiles, como:
- ETFs del S&P 500
- ETFs del MSCI World
- ETFs del Nasdaq 100
Por eso se han convertido en una de las formas más populares de invertir en índices.
La principal diferencia entre ETFs y fondos indexados es que los ETF cotizan en bolsa en tiempo real como acciones, mientras que los fondos indexados se valoran al cierre del día.
Y en España, los fondos indexados tienen una ventaja fiscal sobre los ETFs. Te permiten traspasos (cuando compras y vendes otro) sin tributar, mientras que los ETF tributan al vender y suelen tener costes de intermediación.
Derivados financieros
También es posible invertir en índices mediante derivados financieros, como futuros, opciones o CFDs. Estos instrumentos permiten apostar por la subida o bajada de un índice sin necesidad de comprar las acciones que lo componen.
Sin embargo, suelen implicar más riesgo y complejidad, por lo que normalmente se utilizan más en trading o coberturas de inversión y no es recomendable para inversores minorisas sin experiencia.
👉 Consejo: Para invertir en índices, que es (en mi opinión) una de las mejores formas para invertir en bolsa, lo mejor es hacerlo a través de fondos indexados o ETFs. Esto te permite invertir de forma sencilla y diversificada en el mercado.
Por ejemplo, invertir en un fondo que replica el MSCI World permite tener exposición a miles de empresas de distintos países con una sola inversión. Permitiéndote invertir de manera diversificada, baraya y eficiente.
¿Dónde puedes comprar un fondo indexado o un ETF?
Para invertir en el MSCI World necesitas un bróker. Aquí te dejamos los brokers que más nos gustan en estos momentos en Economipedia por su regulación, condiciones y facilidad de uso:
Principales índices bursátiles del mundo
Existen cientos de índices financieros, pero algunos se han convertido en referencias globales porque representan los mercados más importantes.
Índices bursátiles de acciones
Estos son los índices más conocidos, ya que reflejan el comportamiento de las bolsas.
Estados Unidos
- S&P 500 – recoge las 500 empresas más grandes de EE. UU.
- Dow Jones Industrial Average – uno de los índices más antiguos del mundo.
- Nasdaq 100 – muy centrado en empresas tecnológicas.
Europa
- Ibex 35 – principales empresas españolas.
- DAX 30 – grandes compañías alemanas.
- CAC 40 – empresas líderes en Francia.
- FTSE 100 – principales empresas del Reino Unido.
Asia
- Nikkei 225 – índice de referencia de Japón.
- Hang Seng – empresas más importantes de Hong Kong.
- Shanghai Composite – mercado bursátil chino.
Índices globales
Estos índices agrupan empresas de muchos países:
- MSCI World – Incluye más de 1.000 empresas de países desarrollados. Es un índice clave para indexarse al mundo y ver la evolución de la bolsa mundial.
- MSCI ACWI – Es similar al MSCI World, pero más completo, porque incluye también mercados emergentes.
- FTSE All-World – uno de los índices globales más usados.
Índices de renta fija (bonos)
También existen índices que siguen la evolución del mercado de bonos.
Algunos de los más importantes son:
- Bloomberg Global Aggregate Bond Index
- ICE BofA Global Bond Index
- JP Morgan Government Bond Index
Estos índices permiten analizar cómo evoluciona el mercado global de deuda pública y privada.
Índices de materias primas
Los mercados de materias primas también tienen sus propios índices.
Entre los más conocidos destacan:
- S&P GSCI – muy utilizado para medir el mercado de commodities.
- Bloomberg Commodity Index
- CRB Index
Estos índices agrupan materias primas como petróleo, oro, gas natural o productos agrícolas.
Índices sectoriales
Algunos índices siguen sectores específicos de la economía:
- S&P Global Clean Energy – energías renovables.
- Nasdaq Biotechnology Index – biotecnología.
- Philadelphia Semiconductor Index (SOX) – semiconductores.
Funciones de los índices: ¿Para qué sirven?
Los índices bursátiles tienen muchas aplicaciones en el mundo financiero. Entre las principales destacan:
1. Medir el sentimiento del mercado
Los índices permiten saber rápidamente si el mercado está subiendo o bajando.
2. Servir como referencia (benchmark)
Los gestores de fondos utilizan los índices como punto de referencia para evaluar su rendimiento.
Por ejemplo, si un fondo que invierte en acciones estadounidenses obtiene un 6% de rentabilidad pero el S&P 500 ha subido un 10%, el gestor ha tenido un peor resultado que el mercado.
3. Analizar la rentabilidad y el riesgo de un mercado
Los índices permiten estudiar métricas como:
- rentabilidad histórica
- volatilidad
- desviación típica
- ratio de Sharpe
4. Medir la beta de un activo financiero
La beta indica cuánto se mueve un activo respecto a su índice de referencia.
5. Crear carteras indexadas
Muchos inversores replican índices mediante:
Estas carteras buscan obtener una rentabilidad similar a la del índice.
6. Servir de base para productos financieros
Muchos instrumentos financieros se basan en índices, por ejemplo:
- ETFs
- futuros
- opciones
- swaps
¿Cómo se construye un índice bursátil?
Existen varias formas de calcular un índice bursátil.
Índice ponderado por precio
Se calcula como la media de los precios de las acciones que lo componen.
El problema es que las acciones con precios más altos influyen más en el índice, aunque no sean las empresas más grandes.
Ejemplos:
- Dow Jones Industrial Average
- Nikkei 225
Su ventaja es que resulta muy fácil de calcular, pero el gran problema es que las acciones con los precios más altos van a tener más influencia en el valor del índice, independientemente de su influencia real en la economía.
Índice ponderado por capitalización
Es el método más utilizado.
Cada empresa pesa en el índice según su capitalización bursátil (valor total de sus acciones en el mercado).
Así, las empresas más grandes tienen más influencia.
Ejemplos:
- S&P 500
- IBEX 35
- MSCI World
Este tipo de índices es el que más fielmente representa la realidad de lo que se quiere medir. La mayoría de los índices bursátiles del mundo utilizan este método de cálculo.
Índices de igual ponderación
Todas las empresas tienen el mismo peso dentro del índice.
El inconveniente es que requiere reajustes constantes para mantener esa igualdad.
Ejemplos:
- Value Line Composite Index
- FT 30
No es un método muy utilizado, ya que hay que estar continuamente realizando ajustes y tienen mayor influencia los valores con menor capitalización bursátil.
Origen de los índices bursátiles
Los índices bursátiles comenzaron a utilizarse a finales del siglo XIX gracias al periodista estadounidense Charles H. Dow.
Dow observó que las acciones de muchas empresas tendían a subir y bajar al mismo tiempo. Para medir esa tendencia creó un indicador basado en el precio medio de varias acciones representativas.
Como en aquella época las empresas más importantes eran las ferroviarias, creó dos índices:
- uno con 20 compañías ferroviarias
- otro con 12 empresas industriales
Ese segundo índice evolucionaría hasta convertirse en el famoso Dow Jones Industrial Average, uno de los índices más conocidos del mundo.
Hoy existen cientos de índices financieros, pero la mayoría no incluye todas las empresas de una economía, sino solo las más representativas.
Por eso, cuando se dice que “la bolsa española ha subido”, normalmente se está hablando del IBEX 35, que reúne a las 35 empresas más grandes que cotizan en España.
