Gestión del riesgo: Qué es, proceso y tipos de riesgos

¿Qué es la gestión del riesgo?

La gestión del riesgo es el proceso mediante el cual se identifican, analizan y gestionan las posibles pérdidas que podrían darse en una empresa, un proyecto o una inversión. Estas pérdidas pueden llegar por muchos motivos: las condiciones del mercado, fallos internos en la gestión, desastres naturales o cambios en las leyes, entre otros.

Es decir, la gestión de riesgos es, en cierta forma, una herramienta que permite enfrentar una serie de amenazas internas y externas que podrían tener como consecuencia un perjuicio económico.

La idea, o el objetivo, es que la compañía (o el empresario) actúe de forma proactiva y preventiva, identificando el riesgo antes de que ocurra. De ese modo, puede tomar una decisión al respecto, ya sea mediante la evasión, la mitigación o la aceptación (lo explicamos más adelante).

Gestión del riesgo: Explicación sencilla

Cuando alguien empieza a invertir en bolsa suele pensar que el éxito depende, sobre todo, de elegir las acciones que más suben. A todos nos gusta imaginar cuánto habríamos ganado si hubiéramos invertido a tiempo en compañías como Apple, Amazon o Google.

Pero esa no es realmente la clave de una buena gestión de carteras. Comprar una acción que sube y ver cómo se revaloriza no tiene mucho mérito, es relativamente fácil.

Es parecido a animar a tu equipo cuando va ganando 5 a 0: los aplausos salen solos. Lo difícil es apoyarlo cuando va perdiendo, y de la misma forma, lo verdaderamente complicado en la gestión del riesgo es saber limitar las pérdidas.

En el mundo de la inversión, la gestión del riesgo es fundamental. El primer paso para realizar una inversión es saber cuánto podríamos perder, es decir, qué sucedería si las previsiones que hemos hecho inicialmente no se cumplen como pensábamos.

Para poder saberlo se realizan análisis de sensibilidad, que permiten estimar qué efectos tendría en nuestra inversión que se produjesen hechos que no habíamos previsto inicialmente. Por ejemplo, si todo apunta a que hay crecimiento económico, ¿qué pasaría si la situación cambia y se produce una crisis financiera? ¿Cómo afectaría eso a mi cartera?

Proceso para la gestión del riesgo

El proceso a seguir para gestionar el riesgo se puede dividir de la siguiente forma:

• Identificación: se realiza una especie de lluvia de ideas, reflejando todos los posibles riesgos existentes. Esto permite tener una visión general de la situación de vulnerabilidad de la empresa o proyecto.
• Análisis: los riesgos se analizan señalando tanto su probabilidad de ocurrencia como la magnitud de las pérdidas que podrían generar. Algunos riesgos son poco probables pero su impacto puede ser grande; otros son muy probables pero su repercusión no es significativa. En este paso pueden realizarse incluso auditorías para estimar el posible impacto de los distintos riesgos que se enfrentan.
• Respuesta: ante los riesgos, como adelantamos antes, se pueden tomar medidas preventivas para evitarlos o reducirlos, o puede aceptarse el riesgo como parte de la actividad.
• Monitoreo: los riesgos deben supervisarse de manera permanente en el tiempo, ya que un riesgo puede volverse más peligroso o probable por distintos factores. También es importante comprobar si los planes de prevención están funcionando.

Respuestas a los riesgos

En este apartado entramos más en detalle en las respuestas alternativas que se pueden contemplar ante los riesgos que puedan sucederse:

• Evasión: significa impedir que se concrete la amenaza, tomando todas las medidas preventivas posibles.
• Mitigación: son medidas para reducir la magnitud del impacto y/o la probabilidad de ocurrencia de los riesgos.
• Intercambio: significa transferir el riesgo a un tercero. Esto se puede hacer, por ejemplo, adquiriendo una póliza de seguro. Entonces, si ocurre el evento cubierto (como un terremoto), la aseguradora será la que responda por los daños, y no la empresa.
• Conservación: como ya habíamos mencionado, la empresa puede aceptar el riesgo sin intentar mitigarlo. Sin embargo, puede implementar un plan de contingencia con una serie de acciones a tomar en caso de que se concrete la amenaza.

Tipos de riesgos

Los riesgos que afectan a las empresas pueden clasificarse de distintas maneras. Primero, dividiéndolos en dos tipos: riesgos sistémicos, que provienen del entorno o del mercado, o no sistémicos, que son aquellos intrínsecos a la organización, como la probabilidad de una mala gestión por parte de los ejecutivos de la firma.

También, de acuerdo con la naturaleza del riesgo, este puede clasificarse de la siguiente forma:

• Financiero: está relacionado con la gestión financiera de la empresa. Puede tratarse de un riesgo de tipo de cambio, un riesgo de liquidez (probabilidad de que la compañía no disponga de la liquidez suficiente para cumplir con sus compromisos en el corto plazo), un riesgo por una posible alza en el tipo de interés, entre otros.
• Ambiental: se vincula al entorno donde se desarrolla la empresa, incluyendo tanto a la naturaleza como al grupo social que puede verse afectado por la actividad realizada.
• Político: se refiere a las medidas que pueden tomar las autoridades, como una subida de impuestos. Además, también entran aquí las acciones que se puedan tomar contra el Gobierno, por ejemplo, atentados terroristas.
• Legal: suele venir de la mano de los riesgos políticos. Se refiere al marco legal al que está sujeta la compañía, es decir, las normas que debe cumplir y que pueden impactar en los costes de la firma.

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