Pérdida esperada – Expected shortfall (tail VaR)
El expected shortfall (tail VaR) es la pérdida esperada por una cartera en un horizonte temporal determinado una vez superado el VAR medido por el nivel de confianza elegido.
El tail VaR es una medida del riesgo, un concepto utilizado en las finanzas (y más concretamente en el campo de la medición de riesgos financieros) para evaluar el riesgo de mercado o riesgo de crédito de una cartera. Es una alternativa al valor en riesgo (VaR), y es más sensible a la forma de la distribución de pérdidas en la cola de la distribución.
Es conocido en inglés también como conditional value at risk (CVaR), average value at risk (AVaR), tail VaR o expected tail loss (ETL).
El expected shortfal es la media de la distribución del VaR, es decir, de ese 5% de la cola de la distribución (para un nivel de confianza del 95%).
Autores
Publicado por Alfonso Peiro Ucha el 6 diciembre 2015.
Revisado por última vez el 24 noviembre 2022.
Cómo citar este artículo
Peiro Ucha, A. (2015). Pérdida esperada – Expected shortfall (tail VaR). Economipedia. https://economipedia.com/definiciones/perdida-esperada-expected-shortfall.html
Sobre Economipedia
Este artículo forma parte de la enciclopedia de Economipedia, una plataforma de educación financiera que ayuda a millones de personas a entender la economía, aprender a invertir y mejorar sus finanzas personales. Fundada en 2012 por Andrés Sevilla Arias y desarrollada por más de 50 economistas y asesores financieros.
Comentarios
Hola Salvatore,
Como observamos en la nota, se puede utilizar un histograma para ilustrar el value at risk. También podría dibujarse en base a ese gráfico una campana como la de una distribución normal. No podemos adjuntar una imagen, pero te compartimos este artículo: https://economipedia.com/definiciones/distribucion-normal.html.
Si quisiéramos, por ejemplo, ilustrar los datos del histograma de este artículo como una campana, la distribución en el eje horizontal iría desde -7% hasta 7%. Gracias por comentar.
Saludos
2 Comentarios
Hola Salvatore,
Como observamos en la nota, se puede utilizar un histograma para ilustrar el value at risk. También podría dibujarse en base a ese gráfico una campana como la de una distribución normal. No podemos adjuntar una imagen, pero te compartimos este artículo: https://economipedia.com/definiciones/distribucion-normal.html.
Si quisiéramos, por ejemplo, ilustrar los datos del histograma de este artículo como una campana, la distribución en el eje horizontal iría desde -7% hasta 7%. Gracias por comentar.
Saludos
Hay 2 tipos de personas: las que leen y se van…y las que dejan huella 👇
Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.
Buenos días, me gustaría saber si hay un grafico para la valoración del Value at Risk de una acción y cual es.
Gracias y un saludo