El ratio de efectivo o cash ratio es un indicador financiero que mide la capacidad de la empresa para hacer frente rápidamente a sus obligaciones en el corto plazo. Esto, sin la necesidad de vender ningún activo.
Para calcular el cash ratio, se toma en consideración solo el efectivo y sus equivalentes en el numerador. Asimismo, en el denominador, va el pasivo corriente que son todos los compromisos que deben cumplirse en el futuro próximo. Nos referimos, por ejemplo, a los créditos bancarios de corto plazo(de menos de un año) y a deudas con los proveedores.
Características del ratio de efectivo
Entre las características del ratio de efectivo destacan:
- Pertenece al grupo de ratios de liquidez, aquellos que miden los recursos que posee una compañía para realizar pagos inmediatos.
- Es más conservador que otros ratios de liquidez porque deja fuera del numerador a muchos activos. Se excluyen, por ejemplo, las cuentas por cobrar a clientes y los inventarios. Para convertir dichos ítems en efectivo se requiere de tiempo para efectuar la cobranza o para conseguir un comprador en el mercado.
- Si el ratio es igual a 1, la empresa tiene la misma cantidad de pasivo corriente que de efectivo y sus equivalentes.
- Si el ratio es menor a 1, los requerimientos de corto plazo son mayores a los recursos líquidos. Es decir, no hay suficientes fondos a la mano para cancelar la deuda exigible.
- Si el ratio es mayor a 1, la firma cuenta con el efectivo para cubrir la deuda corriente, quedando incluso un excedente. Esto aparentemente es positivo. Sin embargo, la liquidez sobrante pudo ser destinada a una inversión en lugar de ir a una cuenta de ahorro poco rentable.
Ejemplo de ratio de efectivo
Veamos un ejemplo de ratio de efectivo para entenderlo mejor. Supongamos que una empresa presenta los siguientes datos en el balance de situación:
| Activo | Pasivo | ||
| Activo corriente | Pasivo corriente | ||
| Caja/Bancos | 5.000 | Deudas a corto plazo | 4.000 |
| Clientes | 4.500 | Acreedores varios | 2.500 |
| Existencias | 8.000 | Pasivo no corriente | |
| Activo no corriente | Deudas de largo plazo | 5.000 | |
| Terrenos | 20.000 | Patrimonio | |
| Inmuebles | 50.000 | Capital | 80.000 |
| Maquinaria y equipo | 35.000 | Reservas | 10.000 |
| Amortización acumulada | -10.000 | Resultados acumulados | 12.000 |
| Intangibles | 5.000 | Resultados del ejercicio | 4.000 |
| 117.500 | 117.500 |
En este caso, tomamos los datos de caja/bancos, que es el efectivo, y lo colocamos en el numerador. Asimismo, calculamos el pasivo corriente sumando la deuda corriente y la cuenta de acreedores varios que corresponde a pagos urgentes pendientes a proveedores.
Ratio de efectivo=5.000/6.500= 0,7692
Este resultado significa que la compañía no cuenta con la liquidez suficiente para cumplir sus obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la deuda que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería vender mercadería que haya quedado en su stock de existencias.
