Rho es el cambio en el valor de la prima de una opción financiera ante la variación de un 1% en el tipo de interés.
Indicador con poca repercusión aunque este será mayor cuanto más grande sea el desembolso de la prima y más tiempo quede hasta vencimiento.
Funcionamiento
En las opciones a largo plazo tiene más repercusión.
En las opciones a corto plazo tiene poca repercusión o nula.
ITM (in the money) – Rho Alto: mayor desembolso.24
ATM (at the money) – Rho Medio: desembolso moderado.
OTM (out of the money) – Rho Bajo: poco desembolso.
Ejemplo
El precio de una acción de Inditex (ITX) es de 22€. La opción call de precio de ejercicio 22€ tiene un precio de 1€, es decir, prima=1 y un RHO=0,12:
En el supuesto de que los tipos de interés aumentan en un 1%:
| PRIMA=1+0,15=1,15 |
En el supuesto de que los tipos de interés aumentan en un 2%:
| PRIMA=1+(2×0,15)=1,30 |