Vencimiento

En finanzas, el concepto de vencimiento suele ir acompañando a dos nombres: plazo y fecha. De modo que por un lado tenemos el plazo de vencimiento y por otro la fecha de vencimiento.

El plazo de vencimiento es el número de días, semanas, meses o años que han de pasar para que el contrato finalice, se haga efectivo y, consecuentemente, la obligación finalice o derecho. Mientras, la fecha de vencimiento es el día y hora exactos en los que termina dicho plazo.

Normalmente, salvo en casos extremos, los problemas de pago de la deuda vienen a vencimiento. Los cupones se suelen pagar de forma periódica, pero el principal se devuelve al final. Así, cuando de verdad se ven los problemas del deudor es cuando toca pagar.

Cabe destacar, que el acreedor no puede reclamar judicialmente su deuda hasta que no pase el plazo de vencimiento. Es decir, si cumplido el plazo no se le ha devuelto el dinero, este puede y debe exigir que se le devuelva el dinero. En caso de que el deudor no pague o no pueda pagar, se llevarán a cabo los trámites legales necesarios. Esto último se debe a que un deudor, no adquiere la condición de moroso hasta que no expira el plazo en que debe consumarse la obligación.

Debemos mencionar también que no ha de ser una deuda per se, para que exista un vencimiento. En la definición hemos dictado lo siguiente: «…plazo límite en el que debe cumplirse una obligación contractual». De modo que este plazo límite podría aplicar también a otras obligaciones de pago como las facturas.

El producto financiero en el que quizá, más popular sea el concepto es el en el mercado de deuda. Los bonos, letras, obligaciones o pagarés tienen un plazo de vencimiento. Por ejemplo, los bonos suelen tener entre 2 y 7 años de vencimiento, las obligaciones a partir de 10 años y las letras un plazo menor o igual a los 18 meses. Esto, todo hay que decirlo, depende del país ya que es ponerle nombre a las cosas. Al fin y al cabo, todos estos instrumentos son deuda.

De otro lado, los instrumentos en los que también están presente el plazo de vencimiento y con más insistencia la fecha del mismo, son los futuros y las opciones financieras. Suelen tener un plazo de vencimiento de 3 meses, aunque esto dependerá de cada mercado en particular.