La economía financiera es aquella rama de economía que se centra en la distribución de recursos cuando las decisiones se efectúan bajo incertidumbre.
Es decir, esta disciplina estudia cómo las empresas y personas administran su patrimonio. Esto, tomando en cuenta variables como el tiempo de inversión, la incertidumbre sobre determinados eventos, los tipos de interés, la inflación, entre otros.
Para entender esta rama de la economía, debemos comprender que en el mercado financiero existen agentes que buscan invertir y otros que requieren capital para desarrollar sus planes. Además, usualmente el Gobierno cuenta con un ente que supervisa a las operaciones financieras y sus partícipes.
Sin embargo, aunque exista regulación, debemos recordar que el sector financiero refleja con gran velocidad los cambios en la demanda de los inversionistas y está expuesto a choques locales y externos. Así, los precios de los acciones, por ejemplo, fluctúan constantemente, pudiendo variar fuertemente de un momento a otro. A eso nos referimos con decisiones bajo incertidumbre.
Dado lo anterior, la economía financiera utiliza herramientas sofisticadas de econometría que permiten proyectar a futuro, por ejemplo, el precio de un valor financiero. No obstante, esto no elimina la incertidumbre para el inversionista porque siempre pueden surgir eventos imprevistos e incontrolables.
Además, debemos tomar en cuenta que los agentes muchas veces toman sus decisiones de manera irracional (animal spirits). De ese modo, se puede generar una alta expectativa sobre un determinado tipo de inversión. Por ejemplo, en el negocio de una nueva tecnología. Sin embargo, dicha apuesta puede resultar menos rentable de lo esperado.
Conceptos clave en la economía financiera
Podemos destacar dos conceptos clave en la economía financiera:
- Valor de dinero en el tiempo: Un dólar hoy vale más que un dólar mañana porque, en este último caso, tenemos que esperar un tiempo para consumir o invertir. Es decir, existe un coste de oportunidad de recibir un dinero a futuro.
- Diversificación: Es importante no colocar todos los huevos en la misma canasta. Es decir, un agente debe invertir en distintos sectores y/o negocios. Así, se reduce el riesgo de obtener pérdidas.
Economía financiera versus economía real
La economía financiera estudia la gestión de capital tomando en cuenta diversos factores como el precio y el riesgo del mercado. Así, el dinero suele aparecer en ambos lados de la transacción en diferentes periodos de tiempo.
Es decir, en el mercado financiero un individuo compra, por ejemplo, un bono. Entonces, desembolsa un monto de dinero, esperando recibir un pago periódico (también de dinero) por un determinado plazo.
En cambio, la economía real se enfoca en el intercambio comercial (a nivel micro y macro). Así, el dinero aparece solo por un lado de la transacción, por el pago que realiza el comprador, recibiendo como contraprestación un bien o servicio.
Ramas de la economía financiera
La economía financiera puede dividirse en tres ramas:
- Finanzas personales: Se centra en la administración de los recursos de un individuo o familia, definiendo, por ejemplo, cómo se va a distribuir el presupuesto del hogar o cómo se van a financiar los estudios superiores de los hijos.
- Finanzas corporativas: Analizan el impacto de las decisiones de una empresa en el crecimiento de su capital. Nos referimos, por ejemplo, al efecto de la distribución de dividendos en el precio de las acciones de la firma.
- Finanzas públicas: Se enfoca en la obtención de ingresos (recaudación de impuestos) por parte del Estado, así como en los gastos y en la deuda pública.
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