El efecto bola de nieve es el nombre que recibe la situación que describe el crecimiento acelerado del servicio de la deuda.
La definición general del término es utilizada en diferentes disciplinas. Esto, dado que describe un evento que genera acciones similares mientras se sale de control, creando un círculo vicioso. Sin embargo, también podría ser una cadena de eventos positivos (círculo virtuoso).
Crisis de la deuda
En economía, existen dos formas de enfocar este efecto. Primero, el efecto aplicado a la deuda soberana y, en segundo lugar, a la deuda de organizaciones y particulares.
- Deuda soberana: En este caso, el efecto se produce, generalmente, cuando el costo de financiamiento es superior a la tasa de crecimiento del PIB. Es decir, el país es incapaz de amortizar deuda por la falta de ingresos. Este escenario podría desembocar en una crisis de la deuda.
- Deuda de particulares: Similar a los Estados, esto se genera cuando se acumulan intereses por impago, creciendo el monto total adeudado. Esta situación se puede generar por una caída de los ingresos o tener que incurrir en gastos extraordinarios, por ejemplo.
Estrategia de liquidación de deuda
No obstante, este efecto también puede ser utilizado como estrategia para liquidar totalmente una deuda. En este caso, la idea es, una vez cancelado los intereses del período, destinar un pago extra para amortizar deuda.
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De esta forma, si un país obtuvo un crecimiento mayor del estimado, podría tener un ingreso mayor disponible para disminuir el capital. En el caso de particulares, mediante el incremento de los ingresos por un aumento de remuneraciones o mayores ventas.
Ejemplo
Asumamos que Luis adquiere una deuda de USD 100,000, a una tasa del 20% y realizará el pago mediante cinco cuotas. El plan de financiamiento sería el siguiente:
| Período | Deuda al inicio del período | Cuota | Intereses | Amortización de deuda | Deuda total |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 100,000 | 33,438 | 20,000 | 13,438 | 86,562 |
| 2 | 86,562 | 33,438 | 17,312 | 16,126 | 70,436 |
| 3 | 70,436 | 33,438 | 14,087 | 19,351 | 51,086 |
| 4 | 51,086 | 33,438 | 10,217 | 23,221 | 27,865 |
| 5 | 27,865 | 33,438 | 5,573 | 27,865 | 0 |
El monto total cancelado por el préstamo asciende a USD 167,190.
Ahora asumamos que Luis puede destinar más de USD 33.438 en cada cuota. En este caso, digamos que cancela USD 40,000. La amortización de la deuda quedaría de la siguiente forma:
| Período | Deuda al inicio del período | Cuota | Intereses | Amortización de deuda | Deuda total |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 100,000 | 40,000 | 20,000 | 20,000 | 80,000 |
| 2 | 80,000 | 40,000 | 16,000 | 24,000 | 56,000 |
| 3 | 56,000 | 40,000 | 11,200 | 28,800 | 27,200 |
| 4 | 27,200 | 32,640 | 5,440 | 27,200 | 0 |
De esta forma, destinando casi un 20% más de la cuota, Luis cancela la deuda en cuatro períodos. Más importante aún, logra reducir el pago total en EUR 14,550. El efecto bola de nieve se encuentra en el aumento progresivo de la amortización.
Efecto bola de nieve en otras disciplinas
Al margen de lo anterior, este término también es utilizado en otras áreas, como por ejemplo:
- Start up: En el mundo empresarial, por ejemplo, refleja la dificultad de una empresa que emplea muchos recursos para atraer a sus primeros clientes. Sin embargo, con el paso del tiempo, esta situación se vuelve menos complicada. Es decir, a medida que consigue más clientes, más fácil le resulta conseguir clientes adicionales.
- Páginas web: En el desarrollo de sitios web se aplica al contenido evergreen, es decir, contenido atemporal. Dado que no varía de forma importante en el tiempo, los lectores aumentan como el efecto de bola de nieve.
- Otros: También es utilizado en disciplinas como la ingeniería aeroespacial o la administración de empresas.
