Iniciar sesión

¿Olvidaste la contraseña?

  • Saltar a la navegación principal
  • Saltar al contenido principal
  • Saltar a la barra lateral principal
  • Saltar al pie de página
Logo Economipedia Crema

Economipedia

Haciendo fácil la economía

Registro
  • Precios
  • Iniciar sesión
  • Cursos
  • Diccionario
  • Guías
  • Análisis
    • Actualidad
    • Mercados
    • Cultura
    • Rankings
  • Más resultados...

    Generic selectors
    Exact matches only
    Search in title
    Search in content
    Post Type Selectors
    Search in posts
    Search in pages
Aprende economía, inversión y finanzas de forma fácil y entretenida con nuestros cursos.
MÁS INFORMACIÓN AQUÍ

Bear Stearns

Redactado por: David López Cabia
Revisado por: Guillermo Westreicher
Actualizado el 1 abril 2022
3 min
  • El camino hacia el desastre de Bear Stearns
  • La primera víctima de la crisis financiera
  • Consecuencias

Bear Stearns fue un banco estadounidense de inversiones creado en 1923. Su quiebra fue la antesala de la gran crisis financiera de 2008.

Debido a su actividad, fundamentalmente centrada en la titulización, Bear Stearns estaba muy expuesto a las hipotecas basura.

Bien es cierto que el banco, creado en 1923, había logrado salir indemne de la Gran Depresión y del crack bursátil de 1987, pero no consiguió sobrevivir a las hipotecas basura.

Con su quiebra, en marzo de 2008, se escribió el primer capítulo de una durísima crisis financiera que estalló solo seis meses después, en septiembre de 2008.

Sólo el 2% de la población sabe lo que quiere y cómo lo va a conseguir ¿y tú?

Tu dinero = tu tiempo + tu talento. A lo último, te ayudamos nosotros.

Mejora tu conocimiento en finanzas aprendiendo de los mejores profesionales, con cursos efectivos y entretenidos.

Ver cursos

El camino hacia el desastre de Bear Stearns

Bear Stearns era una entidad bancaria estadounidense de gran tamaño, lo que le convertía en el quinto banco de inversión más importante de Estados Unidos. De hecho, su volumen de negocio había crecido gracias a los títulos respaldados por hipotecas. Más aún, antes de la crisis hipotecaria, el departamento de hipotecas de Bear Stearns obtenía más que sustanciosos ingresos.

Los altos directivos de Bear Stearns habían emprendido una fuerte apuesta por los títulos garantizados mediante hipotecas. Entre los responsables se encontraban ejecutivos como Jimmy Cayne, Alan Greenberg, Warren Spector y Alan Schwart.

El objetivo de semejante decisión era lograr el liderazgo bancario en este tipo de activos.

La reputación y amplia trayectoria de Bear Stearns parecían conferir al banco una imagen de confianza y solidez. Mientras tanto, se les dijo a los inversores que estaban invirtiendo en fondos de bajo riesgo y de alta calidad avalados por excelentes calificaciones de las agencias privadas.

De este modo, Bear Stearns, a lo largo de los años 2006 y 2007, continuó con su política de títulos garantizados con activos, encaminándose hacia un más que peligroso escenario.

La primera víctima de la crisis financiera

Sin embargo, los primeros problemas comenzaron cuando dos hedge funds de Bear Stearns hicieron saltar las alarmas. Se trataba de los fondos de alto riesgo Bear Stearns High-Grade Structured Credit Fund y Bear Stearns High-Grade Structured Credit Enhanced Leveraged Fund.

La situación era desesperada y se decía que Bear Stearns estaba muy expuesta a hipotecas basura. En otras palabras, el valor de los activos (hipotecas que respaldaban sus títulos) se había desplomado. Parecía que aquellos dos fondos de alto riesgo no conseguirían renovar sus préstamos mientras la desconfianza planeaba sobre el banco.

En tanto, los bancos de inversión atravesaban importantes problemas de liquidez y no tenían la opción de solicitar ayuda a la Reserva Federal. Los rumores acechaban a Bear Stearns. Las acciones empezaron a caer de valor mientras intentaban llegar a un acuerdo con JP Morgan, que solo ofrecía 2 dólares por acción. Finalmente, la cuestión se zanjó fijando el precio en 10 dólares por acción. De este modo, JP Morgan terminó haciéndose con Bear Stearns.

Igualmente, la Reserva Federal también terminó tomando cartas en el asunto, habilitando una línea de crédito para que JP Morgan tomase el control de Bear Stearns.

A pesar de la caída de Bear Stearns, existía la creencia de que el bache se superaría, de que no se produciría una crisis financiera y de que la burbuja inmobiliaria proseguiría. Y es que se consideraba que lo ocurrido con Bear Stearns era un caso puntual.

En este contexto, entre marzo y julio de 2008, los mercados atravesaron un breve periodo de crecimiento. Pero la realidad era mucho más desoladora y los gigantes de la banca de inversiones como Lehman Brothers padecían una gran exposición a las hipotecas subprime, lo que desató la crisis financiera de 2008 y una gran recesión.

Consecuencias

Bear Stearns fue el primer banco de Wall Street que cayó en 2008 como consecuencia de su alta exposición a las hipotecas subprime. Su hundimiento sería el primer paso del derrumbe de una serie de bancos de inversión altamente vinculados a las hipotecas basura.

En el plano judicial, Ralph Cioffi y Mathew Tannin, dos de los responsables de los hedge funds que llevaron al colapso de Bear Stearns, fueron juzgados en 2009. Se consideraba que sus operaciones especulativas habían causado unas pérdidas a los inversores que oscilaban entre los 1.400 y 1.600 millones de euros. Finalmente, la justicia dictaminó que ambos directivos eran inocentes.

  • Diccionario económico
  • Empresas
  • Historia
  • El camino hacia el desastre de Bear Stearns
  • La primera víctima de la crisis financiera
  • Consecuencias
Login
Please login to comment
0 Comentarios
Inline Feedbacks
View all comments

Barra lateral principal

Lo más leído del mes

  • Contado O Crédito
    Pagar al contado o pedir un crédito
  • Indicadores Económicos Adelantados
    ¿Para qué sirven los indicadores económicos adelantados?
  • 2023 (1) (1)
    Los 5 retos de la economía mundial en 2023
  • ¿Cómo encontrar trabajo en internet?
    ¿Cómo encontrar trabajo en internet?
  • Gasto Militar Incremento
    ¿Qué implica el gasto en defensa para la economía?
  • Definiciones de economía

  • Método de igualación
  • Método de sustitución
  • Método de reducción
  • Institución
  • Economía de redes
  • Guías más leídas

  • ¿cómo Hacer Un Informe Paso A Paso?
    ¿Cómo hacer un informe paso a paso?
  • Metaverso
    Algo pasa con el Metaverso: Todo lo que quieres saber y no te atreves a preguntar
  • IRPF
    ¿Qué porcentaje de IRPF me corresponde en mi nómina de España?
  • Guia Nfts
    La revolución de los NFTs: la guía definitiva para entenderlos
  • Guia
    Guía: ¿Cómo hacer un plan de marketing? Paso a paso
  • Footer

    Diccionario económico

    • Diccionario económico
    • Definiciones de Economía
    • Definiciones de Microeconomía
    • Definiciones de Macroeconomía
    • Definiciones de Finanzas

    Contenidos de economía

    • Cursos de economía
    • Noticias y artículos sobre mercados
    • Rankings económicos
    • Noticias y artículos de sociedad
    • Fuentes

    Sobre nosotros

    • ¿Qué es economipedia?
    • ¿Quiénes somos?
    • El equipo
    • Empleo
    • Ayuda
    • Contacto
    Si quieres colaborar con nosotros o hacernos llegar cualquier sugerencia, puedes contactar a través de nuestro formulario de contacto.

    Síguenos en redes sociales:
    Logo Economipedia

    Síguenos en redes sociales

    • Icono Facebook
    • Icono LinkedIn
    • Icono Twitter
    • Icono YouTube
    • Icono Instagram
    • Ayuda
    • Aviso legal
    • Cookies
    • Privacidad
    • Términos y condiciones

    Copyright © 2023 Economipedia

    wpDiscuz