Insider (trading)
Un insider es una persona que por sus circunstancias personales o laborales dispone de información privilegiada. El insider puede participar en el mercado comprando o vendiendo acciones de la compañía en la que trabaja, solicitando autorización previa al organismo regulador.
Los insider son aquellas personas que poseen una información que le sitúa en una posición privilegiada frente al resto de inversores. En la mayoría de países se encuentra prohibido llevar a cabo inversiones en acciones de las empresas de las que poseen la información privilegiada.
Por este motivo, existen ciertos órganos reguladores que están pendientes en todo momento de detectar posibles anomalías en el mercado.
¿Quién es insider?
Como hemos mencionado en el encabezado de este artículo, un insider es cualquier persona que disponga de información privilegiada acerca de una empresa. Lo más común es que los llamados insiders sean aquellas personas que ocupan altos cargos dentro de una compañía.
Esto se debe a que son los que mayor facilidad tienen a la hora de conseguir información privilegiada. Su puesto de trabajo le obliga a hacer uso de dicha información para cerrar determinadas operaciones, redactar las cuentas anuales, llegar a acuerdos con proveedores o analizar la evolución de la actividad de la empresa.
Sumado a esto, los miembros del núcleo familiar más cercano al directivo también son considerados insiders. Por otro lado, ciertos proveedores de la empresa pueden ser considerados insiders debido a la información con la que trabajan. Dentro de este grupo podríamos encontrar a los abogados de la compañía o al director de banca que concede los préstamos a la empresa.
Estrategia de inversión de insider trading
Hay determinados inversores que invierten en función de lo que realicen los insiders. El comportamiento de este tipo de personalidades sobre las acciones de la empresa que dirigen, aporta información muy útil respecto a la situación de la misma.
En el caso de que un insider haga una compra de acciones hará suponer que esperan un mayor rendimiento económico de la compañía, haciéndola crecer y mejorando su situación. Si por el contrario, el insider vende acciones de su empresa, se intuye que dichas participaciones se encuentran sobrevaloradas y bajarán de precio.
Sea cual sea el comportamiento del insider, el inversor deberá hacer lo mismo que él si se desea llevar a la práctica esta estrategia de inversión. Lo más probable es que te estés preguntando cómo puedes saber lo que hace un insider. Como hemos mencionado anteriormente, este tipo de acciones están penalizadas por el organismo regulador si no se realizan de la forma correcta.
Es por ello, por lo que deben ser públicas tanto las compras como las ventas que realice un insider sobre a empresa de la que posee información privilegiada. Existen diferentes portales web que recopilan este tipo de información y la ofrecen a sus usuarios para que la usen en su inversión.
Ejemplo de insider trading
Supongamos que somos el CEO de una empresa energética que cotiza en la Bolsa de Madrid. Estamos cerca del cierre del ejercicio y pronto se presentarán las cuentas anuales. Ha sido un año muy positivo para la compañía y los resultados van a ser más que interesantes para los inversores.
En este sentido, decidimos realizar una compra de acciones ya que consideramos que se van a revalorizar cuando se presenten las cuentas anuales. Antes de realizar ninguna operación, como estamos en la Bolsa de Madrid, debemos solicitar autorización a la autoridad competente. En este caso, la solicitaremos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Por último, si recibimos la aprobación de la solicitud, realizaremos la compra del paquete de acciones de nuestra compañía.
En conclusión, el insider es una persona que posee información privilegiada acerca de una determinada compañía. El insider tiene totalmente prohibido aprovechar dicha información para obtener un beneficio personal, salvo que haya sido autorizado por el organismo competente.
