Análisis Horizontal: Qué es y Cómo Funciona

¿Qué es el análisis horizontal?

El análisis horizontal calcula la variación absoluta y relativa que ha sufrido cada una de las partidas del balance o la cuenta de resultados en dos períodos de tiempo consecutivos.

Análisis horizontal: Explicación sencilla

El análisis horizontal se centra en averiguar qué ha sucedido con una partida contable en un período determinado. Normalmente, se calcula entre dos ejercicios económicos consecutivos, que suelen coincidir con el año natural.

Se llama horizontal porque los estados financieros de cada año se colocan en columnas, uno al lado del otro, y la comparación se hace leyendo cada fila de izquierda a derecha. Así se ve de un vistazo qué partidas crecen, cuáles caen y en qué medida.

Se utilizan valores absolutos y relativos, siendo estos últimos los más útiles para mostrar las variaciones. Un aumento de 10.000 euros no significa lo mismo en una partida de 20.000 que en una de dos millones.

Cómo se hace un análisis horizontal

La forma de cálculo es muy sencilla. Necesitamos el balance de situación o la cuenta de resultados de dos años. En una hoja de cálculo o con un software específico, se añaden dos columnas más. La primera es la diferencia entre el último año y el anterior (variación absoluta).

La segunda es una tasa de variación (variación relativa), cuya fórmula es la siguiente:

Lo que hace la tasa de variación es calcular cuánto aumenta o disminuye una variable entre dos períodos de tiempo. El valor obtenido nos indica en porcentaje cuál ha sido dicha variación.

El signo nos dice si la partida ha aumentado (positivo) o ha disminuido (negativo). Este valor relativo es el más relevante en el análisis.

Cómo interpretar el análisis horizontal

Al hacer los cálculos, hay que tener en cuenta qué partidas estamos comparando. No es lo mismo comparar deudas que activos fijos. En el caso de las deudas, lo deseable en principio es que disminuyan, aunque dependiendo de otros factores un aumento puede estar justificado. Con los gastos y los ingresos se puede hacer un razonamiento similar.

Por otro lado, también es necesaria la comparación con el promedio del sector. Hay partidas que crecen poco en términos porcentuales, pero es una característica de una actividad concreta. Por ejemplo, en el caso de los bancos los tipos de interés varían poco de un año a otro. Por eso, conviene saber cómo se comportan los demás.

Un detalle que suele confundir: cuando la partida parte de un valor negativo, el signo de la tasa de variación puede engañar. Si un resultado pasa de -10.000 a -5.000, la fórmula da una cifra negativa aunque la situación haya mejorado.

Ejemplo práctico de análisis horizontal

Imaginemos una empresa que tiene una cuenta de resultados como la que se muestra. Prescindiremos del balance. Tenemos dos columnas con los valores de los dos últimos años. Una tercera columna indica la variación absoluta y la cuarta, la relativa, calculada con la fórmula que hemos visto antes.

Podemos observar que los ingresos han aumentado en 20.000, lo que supone un 20 % respecto al año anterior. Los aprovisionamientos también subieron, mientras que el resto de gastos disminuyó.

El resultado financiero mejoró al aumentar el ingreso y reducirse el gasto. Aun así, su variación sale negativa porque partíamos de un valor negativo, así que en este caso se interpreta como una disminución de las pérdidas. El resultado general aumentó casi un 50 %.

La utilidad del análisis horizontal ha quedado clara, pero no puede hacerse solo. Debe completarse con otros como el vertical o el de ratios. Una empresa es un todo complejo y por ese motivo debe analizarse desde varios puntos de vista.