Fondo de reparto

Por tanto, estamos ante un tipo de fondo que sí repercute las ganancias a los inversores, a diferencia del fondo de acumulación, que las reinvierte. De esta forma, se cobran rentas sin esperar al vencimiento de la inversión realizada, obteniendo liquidez.

Este tipo de fondos son una alternativa interesante a los depósitos bancarios, ya que estos no ofrecen casi rentabilidad. Por ejemplo, en el caso del fondo de reparto, si invertimos 10.000 dólares en acciones y estas generan rentabilidad, nos reportan cada año ciertos dividendos.

El funcionamiento es similar a los otros tipos de fondos de inversión, pero con la excepción de ese reparto. De esta forma, la sociedad gestora establece en el contrato que los dividendos o los cupones se repartirán cada cierto tiempo. Normalmente, serán meses, trimestres o años.

De esta forma, el inversor no tiene que esperar y puede recibir ciertas cantidades de dinero durante la vigencia del contrato. Esto le aportará liquidez y, además, le permitirá gestionar sus ingresos periódicos de forma más eficaz.

Existen multitud de fondos de este tipo en el mercado comercializados, a su vez, por varias entidades financieras. Aun así, se podrían clasificar en los siguientes:

• Inversión en renta fija. Por ejemplo, el HSBC Global Investment Funds – Brazil Bond AD de tipo flexible global. Este fondo permite invertir en diversos tipos de bonos de diferentes países. Eso sí, puede incluir países emergentes donde el riesgo es mayor.
• Aquellos que invierten en renta variable. Aquí tendríamos el ejemplo de BlackRock Global Funds – World Energy Fund D4. El riesgo es mayor que en la renta fija, pero también la rentabilidad. En este caso, se centran en el sector de la energía.
• Los que reparten dividendos elevados. Estos invierten en empresas que tienen una política orientada al accionista, como Payden Global Equity Income Fund GBP (Distributing). Aquí lo que interesa es que la renta periódica del dividendo sea elevada.

Para este tipo de fondos, el perfil es de un inversor que desea rentabilizar su dinero sin dejar de recibir ingresos periódicos. De esta forma, suelen ser inversores conservadores y buscan un producto que les permita planificar su ahorro por medio de esas rentas.

Así, todo aquel que desee tener unos ingresos extraordinarios, podría estar interesado en este tipo de inversión. Al recibir rentas cada cierto tiempo, estas podrán complementar sus ingresos habituales y permitirle una mejor calidad de vida.

Un ejemplo lo tenemos en un pensionista. Este pensionista tendrá su pensión y, además, las rentas generadas por este fondo. La idea es complementar dicha pensión y no esperar al vencimiento para cobrar las ganancias. De esta forma, hará frente, entre otros, a posibles gastos imprevistos.

A la hora de invertir es importante saber cómo afectarán las normas fiscales de nuestro país a los beneficios generados. Los fondos de inversión tributan como ganancias de capital y el tipo tributario (% que se pagará sobre ellos) dependerá del ingreso recibido.

Debemos tener en cuenta que en el fondo de reparto hay que pagar impuestos en el momento del cobro periódico de esos dividendos o ganancias. Esto no sucede en los fondos de acumulación, ya que en ellos los impuestos se pagan al vencimiento.

Sabiendo esto, podremos realizar una previsión de impuestos. Si optamos por fondos con rentas periódicas, deberemos pagar al fisco en nuestra declaración de la renta del año anterior. Por tanto, al año siguiente, hay que tenerlo en cuenta en el período de declaración de la renta.

Imaginemos que ciertos inversores que quieren obtener rentabilidad de diversos fondos en el mercado. A modo de ejemplo, tomaremos la rentabilidad de 2019. En la tabla mostramos la inversión inicial de 20.000 € y las diferentes opciones:

El primero ofrece la rentabilidad más baja (2,65%), el cual no aportaría una renta anual de 1.325 € o su equivalente mensual de 110 €. El segundo, JPM Global Income, aporta unos 175 € mensuales, lo que suma 2.100€ anuales. Por su parte, FT es el que tiene mayor rentabilidad, más del 8% y serían unos 4.080 € al año (340 € al mes).

Hay que tener en cuenta que los fondos de reparto, generalmente son trimestrales o anuales. Normalmente, habrá que esperar para poder ver el dinero ingresado en la cuenta. Nuestro cálculo mensual es una aproximación a efectos orientativos.