El encaje bancario es un porcentaje de los depósitos recibidos por cada entidad financiera que no puede ser utilizado. Por ley, dicho capital debe mantenerse en efectivo en las bóvedas de la propia institución o en sus cuentas en el banco central del país. Ello, con el objetivo de mantener su liquidez.
Por ejemplo, supongamos que una compañía financiera registró depósitos por US$ 10.000. Si la tasa de encaje bancario es de 10%, solo se podrán otorgar créditos hasta por US$ 9.000. El resto (US$ 1.000), no deberá ser prestado al público ni destinado a ninguna inversión.
Función del encaje bancario
La función del encaje bancario, que es establecido por cada autoridad monetaria, es asegurar a los ahorristas la recuperación de su capital. Es decir, es una medida de protección ante eventuales retiros masivos de dinero de los bancos.
Sin embargo, esta no es la única razón por la cual los gobiernos fijan una tasa de encaje bancario. Esta puede modificarse de acuerdo a los objetivos de la política monetaria.
Por ejemplo, imaginemos que un país está enfrentando una desaceleración del ritmo de crecimiento económico. Frente a eso, sus autoridades deciden tomar una política monetaria expansiva.
En ese escenario, una opción es la reducción del encaje bancario. De esa forma, las entidades financieras dispondrán de más recursos para otorgar créditos. A su vez, esto impulsará el consumo de la población y consecuentemente el Producto Interior Bruto.
Lo opuesto es aplicable a una situación en la que se busca frenar el gasto. En ese caso, la autoridad monetaria debería elevar el encaje bancario.
Tasa de encaje en moneda nacional y extranjera
La tasa de encaje puede fijarse en moneda nacional y extranjera. Esto es relevante, sobre todo, en países con altos niveles de ahorro en una divisa foránea más estable como el dólar.
Supongamos que el gobierno busca incentivar la extensión de créditos. Si al mismo tiempo no desea que las personas aumenten su deuda en moneda extranjera, solo bajará la tasa de encaje de la divisa local.
Otra acepción del término encaje bancario
Este concepto también es conocido como coeficiente de caja, coeficiente de reservas bancarias o coeficiente de encaje.
Por último, en sentido amplio, existe otra acepción del concepto. Esta acepción, menos estricta, indica que el efectivo que tienen las sucursales bancarias también se puede denominar encaje bancario.
