El valor de liquidación es el cálculo resultante de la venta de todos los activos de una empresa, restando el descuento de las deudas pendientes de la misma para una fecha dada. Muestra el valor de una empresa si esta fuera disuelta.
En el ámbito de la inversión, el valor de liquidación es un dato mediante el cual, es posible calcular el valor obtenido con la venta de una empresa en un momento determinado.
Para ello, se tiene en cuenta lo que se obtendría para dicho momento por la venta de sus distintos activos, así como la satisfacción de los compromisos de pago o deudas de que dispusiera.
Este concepto muestra, en cierto modo, una imagen fiel del valor que pueda percibirse de una empresa en el mercado. Pues sería el valor de los activos en el mercado, restando las deudas que quedan pendientes por pagar.
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Es decir, plantea la idea de cuánto se obtendría por la empresa, si finalizara su actividad en dicho punto y fuera disuelta.
Cálculo del valor de liquidación
Como se ha indicado, los inversionistas tienen la posibilidad de conocer, aproximadamente y para un instante determinado, el valor de una compañía.
Para ello, debe resolverse la siguiente fórmula:
VL = VA – VP – VPC – CL
Donde:
- VL: Valor de liquidación.
- VA: Valor en mercado de sus activos tangibles.
- VP: Valor agregado de sus pasivos.
- VPC: Valor sumado de los distintos pasivos contingentes.
- CL: Costes de liquidación o costes en que se incurre en el caso de poner en marcha estas operaciones y la disolución de la sociedad.
Es necesario, por otro lado, realizar estos cálculos teniendo en cuenta valores actualizados y adecuados al día en que se base la operación. Por este motivo, el valor obtenido es aproximado y menor al valor contable reflejado en los libros de la empresa.
Diferencia entre valor de liquidación y precio de liquidación
Es importante establecer la diferencia conceptual entre valor de liquidación y precio de liquidación.
Si bien coloquialmente ambos términos suelen emplearse indistintamente, el precio de liquidación responde a la cotización actual de un determinado activo en el mercado financiero.
Consecuentemente, este precio está influido por la relación entre oferta y la demanda de los inversionistas en un momento dado.
¿Para qué sirve el valor de liquidación?
En el contexto de las finanzas, el valor de liquidación es empleado a modo orientativo en la mayoría de los casos.
En otras palabras, sirve para dar una idea cercana al valor que pueda tener una empresa de cara a poder invertir en ella o no. No obstante, como se ha indicado, su cálculo está lejos de ser exacto.
Por otro lado, existen otros factores que influyen a la hora de no tomar este valor como final.
Así sucede con conceptos como la imagen de marca, la reputación de una compañía o los activos intangibles con los que pueda contar.
Por ejemplo, las empresas enfocadas en el I+D pueden tener un valor menor al real, ya que sus innovaciones o descubrimientos científicos o tecnológicos aún no han fructificado.
Esto es observable en la cotización de las empresas pertenecientes a la industria farmacéutica, especialmente.
