Como siempre decimos en Economipedia, ¡conoce aquello en lo que inviertes!
Para ayudarte a conocer al rey de los índices hemos elaborado esta guía completa para que sepas cómo invertir en el S&P 500. Con conocimiento de causa, entendiendo bien cómo funciona, qué empresas lo componen, su rendimiento, volatilidad y todas las opciones con las que puedes invertir en él.
Este artículo es el primero de una serie de artículos:
- Cómo invertir en el S&P 500: Paso a paso (estás aquí)
- ¿Por qué invertir en el S&P 500?
- Rendimiento del S&P 500 ¿Es buen índice para invertir?
- Cómo se compone en el S&P 500
- Cómo comprar ETF del S&P 500 con XTB
- Cómo comprar ETF del S&P 500 con DEGIRO
La inversión en índices bursátiles es una estrategia popular y eficaz utilizada por muchos inversores en todo el mundo.
Y entre ellos, el S&P 500 es el peso pesado a nivel mundial, siendo uno de los índices más respetados y seguidos por toda la comunidad financiera mundial. Así que, si eres (o quieres ser) inversor, conocer este índice es un must.
Hablamos de… | Índice S&P 500 |
¿Qué es? | Índice bursátil |
¿Qué clase de activo? | Renta variable |
Tipo de empresas | Large caps, core |
Sector | Todos |
Rentabilidad histórica | 10,15% anual* |
Región | Estados Unidos |
Nº de empresas | 500 |
Fuente: Bloomberg | *Del 1/1/1928 al 31/10/2023 |
El índice S&P 500 se compone de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, y ha dado históricamente una rentabilidad media anual del 10,15%, desde su debut en 1928 hasta 2023. Lo que supone un 6,92% anual por encima de la inflación. Y si tenemos en cuenta los últimos 10 años, la rentabilidad ha sido de más del 11,14%.
Y ahora que has visto el oasis no sería justo dejarte sin agua… así que sigue leyendo. Te enseñaremos todo lo que tienes que saber sobre el astro rey, formas de invertir en él y una práctica de cómo hacerlo a través de los brókers más top.
¡Vamos allá!
Lo primero de todo, ten en cuenta que el S&P 500 es un índice bursátil y por tanto no puedes invertir directamente en él, sino que tienes que hacerlo de alguna de estas tres maneras:
- A través de un vehículo de inversión (como un fondo de inversión o ETF).
- Replicando tu mismo al índice comprando acciones.
- A través de un derivado financiero.
Vamos a ver cada una en detalle.
Formas de invertir en el S&P 500
Antes de nada es importante diferenciar entre fondos de gestión pasiva, que son los fondos que tratan de replicar el índice y fondos de gestión activa, que tratan de batir al índice.
En el caso del S&P 500 según datos de SPIVA el 88% de los fondos de gestión activa sobre el S&P 500 lo hacen peor que este índice.
¡Atento a las comisiones! Los fondos de gestión activa es muy normal que tengan una comisión superior al 1%. Y esta comisión afecta de forma directa a tu rentabilidad.
En cambio, los fondos de gestión pasiva (fondos indexados y ETFs) del S&P 500 suelen tener una comisión de entre el 0,03% y el 0,15%. Por lo general una comisión más alta es demasiado.
Dado que pocos fondos activos baten al S&P 500 y su comisión es tan alta, en este artículo vamos a centrarnos en los fondos de gestión pasiva del S&P 500. Tanto ETFs como fondos indexados.
Aviso legal: En esta guía ofrecemos información educativa sobre diferentes opciones para invertir en el S&P 500. No se trata de asesoramiento financiero ni es una recomendación de inversión. Algunos de los enlaces a brokers en este artículo son enlaces de afiliados, lo que significa que podríamos recibir una compensación si decides registrarte con ellos. Esta compensación no influye en nuestras recomendaciones, que se basan en investigación y análisis objetivos. La decisión de elegir un broker y un producto en concreto debe basarse en tu propia evaluación y consideraciones personales. La inversión en bolsa tiene riesgo. Te recomendamos formarte bien y realizar tu propia investigación o consultar a un asesor financiero profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Y dicho esto, vamos al lío:
1. ETFs del S&P 500
Los ETFs del S&P 500 son fondos de inversión cotizados que replican el rendimiento del índice S&P 500. Para que te hagas una idea, como el S&P 500 tiene 500 empresas, estos fondos lo que hacen es comprar acciones de esas mismas 500 empresas en el mismo porcentaje en que están representadas en el índice. Esto tiene una clarísima ventaja: Te permite comprar 500 empresas haciendo una sola operación y ahorrando muchísimos costes.
Un ETF es un fondo de inversión, con la peculiaridad de que cotizan en bolsa y se negocian en bolsa de forma intradía al igual que las acciones.
Los ETFs suelen ser de distribución. Lo que significa que reparten los dividendos que han recibido de las acciones entre sus partícipes.
Aunque hay cada vez más ETFs de acumulación, que en vez de repartir los dividendos los reinvierten. Estos son una buena opción si no quieres recibir rentas y quieres inviertir a largo plazo, porque al no repartir dividendos aumenta el efecto de interés compuesto y difiere los posibles impuestos que tengas que pagar por recibir esos dividendos.
Principales ETFs del S&P 500
Los ETFs más vendidos del mundo que replican el S&P 500 (según Bloomberg) son:
- SPDR S&P 500 ETF
- iShares Core S&P 500 ETF
- Vanguard S&P 500 ETF
Tienen la ventaja de ser líquidos, con bajos costos de gestión, y permiten diversificar al invertir en muchas empresas con una sola transacción.
¿Y dónde puedes comprar esos ETFs?
Para comprar ETFs necesitas tener una cuenta en un broker.
Piensa que el S&P 500 es el chocolate. La gestora (Vanguard, Fidelity o iShares por ejemplo) es la marca de chocolate y el bróker es el supermercado al que puedes ir a comprar tu tableta de chocolate preferida.
Algunos ejemplos de brokers con los que puedes invertir en ETFs que replican al comportamiento del S&P 500 son XTB o DEGIRO.
Aquí puedes ver un comparador de brokers. Elige el que mejor se adapte a ti.
Advertencia: A la hora de comprar fíjate bien que estás invirtiendo en ETFs, porque existen otros productos (como CFDs) que replican el comportamiento del S&P 500, pero son productos más complejos, que tienen altas comisiones y apalancamiento financiero, lo cual es muy peligroso para inversores particulares.
Aquí te dejo un pequeño manual para comprar ETFs del S&P 500 con diferentes brokers:
2. Fondos de inversión indexados al S&P 500
Los fondos de inversión indexados son fondos que también tratan de replicar de manera exacta y pasiva el rendimiento del índice S&P 500.
¿Qué diferencia los ETFs con los fondos indexados?
Principalmente que suelen negociarse solo al final del día. No tienen precio de compra, si no que se intercambian a su valor liquidativo (que es la suma de cuánto valen todas las acciones que tiene dentro y se divide entre el número de participaciones).
En España tienen una ventaja fiscal porque permiten traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos. Si estás en España y no piensas comprar y vender de forma asiduamente tampoco te afectará mucho. Si la comisión es la misma puede que te interese más un fondo indexado que un ETF. Aunque la comisión por lo general es más alta en los fondos indexados.
En el resto del mundo prácticamente no hay diferencia entre ETF y fondo indexado, salvo que uno cotiza diariamente y otro solo a cierre del día.
Principales fondos indexados
El principal ejemplo de una gestora que ofrece este tipo de productos es Vanguard, una compañía estadounidense que es nada más y nada menos que la mayor gestora de fondos del mundo.
Para comprar directamente fondos de Vanguard es necesario residir en Estados Unidos, que es donde la empresa tiene su sede fiscal. Por fortuna, a día de hoy existen multitud de opciones para invertir en fondos de este tipo desde otros países.
También ofrecen fondos indexados del S&P 500 gestoras como Amundi, Fidelity.
De hecho los fondos indexados con más patrimono (según Morningstar) son:
- Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund
- Amundi S&P 500 Index
- Fidelity S&P 500 Index Fund
Solo tienes que buscar un banco o broker que ofrezca fondos de inversión indexados al índice S&P 500, ya sea a través de Vanguard, Amundi o Fidelity, u otra gestora, y contratar ese fondo.
Busca «S&P 500» en el buscador de fondos de tu bróker, y si tienes alguna duda pregúntales, o déjanos un comentario.
Importante: No dejes de mirar las comisiones, ya que unas comisiones bajas son fundamentales para aumentar tu rentabilidad a largo plazo.
3. Replicando el S&P 500 con acciones
También puedes replicar el comportamiento del S&P 500 invirtiendo directamente en acciones.
Aunque es menos común (y mucho más costoso y laborioso), técnicamente podrías construir tu propia «réplica» del S&P 500 comprando acciones de todas las empresas que lo componen en proporción a su peso en el índice.
Una estrategia muy común (más barata y sencilla) es escoger las acciones más representativas. Por ejemplo comprando las 5 más importantes de cada sector. De esta manera no replicarás de forma exacta el índice pero sí tendrás una aproximación. Para ello es muy importante que el número de acciones que compras sea equivalente a su peso en el índice.
Según muchos estudios a partir de poseer 20 acciones, la diversificación ya tiene un gran efecto y no hay mucha variación con respecto a tener 100 acciones. Eso sí, la replica tiene que ser representativa (especialmente por sectores).
Derivados financieros del S&P 500
Los derivados financieros son productos complejos, de elevado riesgo, que por su naturaleza están apalancados y que por lo tanto no son adecuados para inversores minoristas.
Pueden ser muy peligrosos para inversores particulares y la mayoría de inversores pierden dinero con estos productos derivados. Para que puedas identificarlos te diré que estos productos son princiaplmente los futuros, las opciones y los CFDs.
Si eres un inversor particular es recomendable estar alejado de estos productos.
¿Desde dónde se puede invertir?
Para poder invertir en ETFs o fondos indexados lo fundamental es tener un buen bróker. Allí es donde vas a realizar tus operaciones de compra y venta en el mercado.
Por ello, lo primero que debes hacer para invertir es abrirte una cuenta en un bróker.
Si no tienes cuenta con un bróker aquí puedes encontrar tres brókers internacionales con los que puedes invertir en ETFs del S&P 500:
Como en toda aplicación, tendrás que definir tus criterios de acceso como el correo electrónico, nick, y crear una nueva contraseña (sí… otra más).
Una vez abierta la cuenta tendrás que aportar tus datos personales y bancarios, además de realizar un test para perfilarte como inversor.
Presta especial atención al cuestionario del perfilado como inversión y no mientas… Es crucial para que recibas las recomendaciones (e incluso permisos para contratar) de instrumentos financieros ajustados a ti como inversor.
Una vez termines todo este proceso, el siguiente paso será realizar una transferencia a tu cuenta de efectivo del bróker. Esta cuenta es algo así como una especie de cuenta corriente, pero que sólo utilizarás para hacer compras a través del bróker que hayas escogido.
En algunos brokers te ofrecen interés por el dinero que tienes efectivo, como por ejemplo XTB.
Conceptos importantes que debes saber para invertir en fondos indexados y ETFs
Si estás buscando invertir en un ETF que rastree el S&P 500 como cualquier otro índice, hay varios criterios que puedes considerar para tomar una decisión:
- Divisa: El S&P 500 es un índice de EEUU y por tanto está denominado en dólares. Si prefieres no estar expuesto a fluctuaciones cambiarias, elige uno en tu moneda local o considera ETFs que estén cubiertos contra el riesgo cambiario.
- Dividendos: Dependiendo del ETF, los dividendos pueden ser reinvertidos automáticamente (acumulativo) o pagados directamente a los inversores (distributivo). Decide cuál prefieres según tu estrategia de inversión y consideraciones fiscales.
- Gastos de gestión (TER): Se refiere a la tasa de gastos totales que se cobran anualmente como un porcentaje del capital invertido. Por tanto, busca un ETF con una TER baja.
- Diferencia de seguimiento (Tracking Error): Mide cuánto se desvía el rendimiento del ETF del índice subyacente. Cuanto menor sea este valor, más preciso es el ETF en rastrear el índice.
- Liquidez: Un mayor volumen de negociación suele traducirse en un spread (diferencia entre precio de compra y de venta) más estrecho, lo que puede reducir los costos de trading. Además de dotarlo de mayor liquidez.
- Tamaño del fondo: Los fondos con activos bajo gestión más grandes suelen ser más líquidos y pueden ofrecer un tracking más preciso al índice subyacente.
- Método de replicación: Algunos ETFs replican el índice comprando todas las acciones que lo componen (replicación física), mientras que otros utilizan instrumentos derivados para lograr el mismo resultado (replicación sintética). La elección entre uno u otro dependerá de tus preferencias y de tu percepción del riesgo asociado a cada método.
Si tienes dudas con respecto a qué clase de fondo elegir, puedes ver nuestra guía para saber diferenciar las clases de fondos.
Ruta de la guía
Esta guía forma parte de un conjunto de guías en las que analizamos en profundidad el S&P 500 para invertir en él. Aquí te dejo la ruta de guías: