Banda de precios: qué es, tipos y ejemplo práctico

¿Qué es una banda de precios?

Una banda de precios es una herramienta del análisis técnico que marca un precio máximo y un precio mínimo de referencia para la cotización de un activo, con el objetivo de ayudar a tomar decisiones de inversión.

Banda de precios: Explicación sencilla

Una banda de precios está formada por dos líneas paralelas, con pendiente o sin ella, que marcan los límites dentro de los que se espera que se mueva la cotización. Dentro de esas líneas aparecen los canales de precios: los tramos de tiempo en los que el precio sube, baja o se mantiene estable.

En la práctica, la banda te dice en qué niveles conviene comprar o vender. Si esperas que una acción se mueva entre 5 y 10 euros, comprarás cuando el precio se acerque a los 5 euros y venderás cuando se acerque a los 10.

Este análisis se usa tanto en operaciones a corto plazo, como el trading intradía, como en inversiones a largo plazo. En ambos casos la idea es la misma: identificar un rango razonable de precios para no comprar caro ni vender barato.

Procedimiento para establecer una banda de precios

Veamos un procedimiento sencillo para realizar este tipo de análisis.

• Nunca está de más comenzar por un análisis fundamental previo. Estudiando los balances o las cuentas de resultados de las empresas objetivo, se pueden plantear precios máximos y mínimos razonables.
• En segundo lugar, se crea la tabla de datos y su evolución en el tiempo. Por ejemplo, la evolución de los últimos días (en trading) o años (en inversiones a largo plazo).
• Con esta tabla se dibuja el gráfico de bandas. Una hoja de cálculo nos puede servir para hacerlo, aunque hoy muchas plataformas de análisis lo generan automáticamente. Lo veremos con más detalle en el ejemplo final.

Las líneas de tendencia y los canales de precios

Como hemos comentado antes, los canales de precios son los períodos en los que las bandas toman una pendiente de manera prolongada. Por tanto, en ellos hay una línea de tendencia clara.

En el caso de los canales de precios hay una línea inferior, que actúa de soporte, y una superior, que es la resistencia. Esta segunda línea, dibujada en paralelo a la primera, recibe el nombre de línea de canal. Varios canales encadenados forman, en conjunto, una banda de precios.

A su vez, tenemos tres tipos de canales de precios, en función de su pendiente:

• Ascendente: el canal es creciente. Ambas líneas, soporte y resistencia, tienen pendiente positiva, y para dibujar la línea de tendencia se necesitan dos precios mínimos que sirvan de referencia. Estaríamos ante un movimiento alcista de los precios.
• Descendente: sería el caso contrario, el canal es decreciente. Las líneas tienen pendiente negativa y, para dibujar la inferior, esta vez se utilizan precios máximos. El movimiento de los precios, en este caso, sería bajista.
• Lateral u horizontal: las líneas de tendencia y de canal no tienen pendiente. Este canal suele aparecer cuando se produce una consolidación de los precios durante un período.

Algunos canales de precios muy utilizados en trading son los siguientes:

• Canal de Donchian: sirve para comparar el último precio con otros anteriores. Tiene tres líneas, las dos mencionadas y una central.
• Canal de Keltner: se basa en las medias móviles exponenciales y es muy eficaz para prevenir cambios en la tendencia subyacente del precio.
• Canal de regresión lineal: como su nombre indica, emplea esta técnica estadística para dibujar las líneas que lo conforman. Se puede trazar de forma sencilla con casi cualquier plataforma de gráficos.

Recomendaciones en el uso de bandas de precios

Este tipo de análisis técnico es muy útil en trading. Eso sí, conviene apoyarse en otros indicadores, como el RSI, para reforzar la estrategia y anticipar posibles rupturas. El análisis técnico funciona mejor cuando se combinan varios criterios.

Si comprobamos que los precios se mantienen dentro de un canal ascendente, podemos esperar a que lleguen a un máximo y plantearnos vender. Así maximizamos nuestra rentabilidad. Con un canal descendente sucede lo contrario.

Una de las ventajas de este análisis es que ayuda a detectar posibles rupturas en la evolución de los precios durante un período. Es importante vigilarlas, porque una ruptura implica un cambio brusco de tendencia que podría perjudicar nuestra posición.

Las bandas de Bollinger y los canales de volatilidad

Las bandas de Bollinger y los canales de volatilidad forman parte del análisis técnico y comparten principios similares con la banda de precios, aunque con diferencias importantes. El analista John Bollinger las creó combinando el análisis técnico con herramientas estadísticas.

Su configuración estándar utiliza una media móvil simple de 20 períodos, a la que se suman y restan dos desviaciones típicas para formar la banda superior y la inferior.

A diferencia de la banda de precios clásica, que solo tiene en cuenta un precio máximo y uno mínimo fijos, las bandas de Bollinger se ajustan automáticamente según la volatilidad del mercado: se abren cuando esta aumenta y se estrechan cuando disminuye. Por eso suelen usarse para detectar situaciones de sobrecompra o sobreventa, cuando el precio toca o supera alguna de las bandas.

Los canales de volatilidad son, en realidad, una variante de las bandas de Bollinger. Se emplean sobre todo para el análisis intradía. En ambos casos, el concepto central es la volatilidad del precio.

Ejemplo de banda de precios

Este ejemplo se puede aplicar tanto al corto plazo, como el trading, como al largo plazo. Imaginemos que tenemos los datos de una empresa en la que vamos a invertir. Queremos conocer la tendencia de los precios de sus acciones y, sobre todo, cuándo comprar o vender.

Para simplificar, consideramos que el análisis fundamental ya nos ha dado los precios mínimo y máximo de referencia. También conocemos los precios de los últimos quince períodos. Veamos cómo quedaría la tabla y el gráfico.

En primer lugar, vemos que entre el día 3 y el 7, por ejemplo, hay un canal de precios descendente, y entre el 7 y el 11, uno ascendente. Esos son los tramos en los que la tendencia se mantiene igual durante un período.

También podemos observar que el precio suele moverse entre los límites recomendados. Entre los períodos 3 y 7 llega al valor mínimo, y en el 13 alcanza el máximo. Cuando el precio se acerca a esas posiciones extremas es cuando nos planteamos comprar o vender.