Earning yield: Qué es, cómo funciona y ejemplos

¿Qué es earning yield?

El Earning Yield es un indicador financiero que muestra la rentabilidad de una acción en relación con su precio actual. Por tanto, te indica cuánto beneficio genera una empresa por cada dólar que inviertes en sus acciones. Es una herramienta esencial para comparar el rendimiento de una acción con otras oportunidades de inversión, como bonos o fondos.

Earning Yield: Explicación sencilla

La fórmula del earning yield es la siguiente:

Earning Yield = (Beneficio por acción (EPS) / Precio de la acción) x 100

Imagina que estás pensando en invertir en una empresa que cotiza en bolsa. Si compras una acción por 10$ y la empresa reporta ganancias de 0,80$ por acción, así calculas el Earning Yield:

• Beneficio por acción (BPA): 0,80$
• Precio de la acción: 10$

Aplicando la fórmula:

• Earning Yield = (0,80$ / 10$) x 100 = 8%

Esto significa que por cada dólar que inviertes, la empresa genera 0,08$ en beneficios. Puedes comparar este 8% con el rendimiento de otras inversiones, como bonos que ofrecen un 3% de interés, para decidir dónde es más rentable colocar tu dinero.

Además, esta ratio te ayuda a identificar si una acción está sobrevalorada o infravalorada. Si este porcentaje es más alto que el de otros activos, podría indicar una buena oportunidad de inversión.

Ejemplos prácticos de Earning Yield

Supongamos que estás evaluando dos empresas: Empresa A y Empresa B.

Empresa A:

• Precio de la acción: 20$
• Beneficio por acción (BPA): 2$
• Earning Yield = (2$ / 20$) x 100 = 10%

Empresa B:

• Precio de la acción: 40$
• Beneficio por acción (BPA): 3$
• Earning Yield = (3$ / 40$) x 100 = 7,5%

En este caso, la Empresa A tiene un Earning Yield del 10%, mientras que la Empresa B tiene uno del 7,5%. Esto sugiere que la Empresa A ofrece una mayor rentabilidad por cada dólar invertido. Si buscas maximizar tus ganancias, la acción de la Empresa A podría ser más atractiva.

Ventajas y desventajas del Earning Yield

Ventajas:

• Fácil comparación: Permite comparar rápidamente la rentabilidad de diferentes acciones y otros activos.
• Detección de oportunidades: Ayuda a identificar acciones infravaloradas que podrían ofrecer mayores rendimientos.
• Simplicidad: Es fácil de calcular y entender, incluso si no eres un experto en finanzas.

Desventajas:

• Ganancias no sostenibles: No refleja si las ganancias actuales se mantendrán en el futuro.
• Ignora el crecimiento: No considera el potencial de crecimiento de la empresa.
• Volatilidad del mercado: El precio de la acción puede fluctuar por razones ajenas al rendimiento real de la empresa.

En resumen, el Earning Yield es una herramienta útil para evaluar la rentabilidad de una acción en relación con su precio. Sin embargo, es importante usarlo junto con otros indicadores y análisis para tomar decisiones de inversión más informadas.