Un fondo de inversión o fondo mutuo es una institución de inversión colectiva que capta dinero en forma de aportaciones para invertirlo de forma conjunta. Al unirse como un único ente se persigue un objetivo muy simple: conseguir una mayor rentabilidad que invertir por separado. Un fondo de inversión mutuo stá destinada a cualquier tipo de inversor.

Imaginemos que conseguimos convencer a 10 amigos para invertir conjuntamente. La primera cuestión que se plantearía es quién de los 10 sabe algo de finanzas. Pongámonos el supuesto que nadie dispone de esos conocimientos. La solución sería contratar a una empresa especializada en inversiones, a esto le vamos a llamar “sociedad gestora”. El segundo punto que se debatiría es quien va a guardar todos esos activos o dinero, como el ser humano es desconfiado por naturaleza, la solución será ponerlo en una “entidad depositaria”, su único fin será salvaguardar el dinero de los 10 amigos.

Todas las personas que se juntan bajo el paraguas del fondo se llaman participes y el rendimiento del inversor se establece en función de los resultados colectivos. Los fondos  de inversión se pueden dedicar a invertir en productos financieros, acciones,letras, bonos, productos derivados, divisas, ETF´s, otros fondos… o en productos no financieros, bienes inmuebles, arte, etc.

Los fondos no tienen límite de entrada, cuantos más seamos mejor para todos, pero sí te obligan a entrar con una aportación mínima, estos son algunos ejemplos: 

 

Fondos de InversiónAportación Mínima (€)
Aberdeen Global II Euro Govt Bd A2200.000
Allianz Enh Short Term Euro I EUR1.000.000
Amundi Fds Bd Euro High Yield IE-C500.000
BNY Mellon S&P 500 Idx Tracker A EUR5.000
Dexia Eqs L France C Acc30.000
Fidelity America E-Acc-EUR200
HSBC GIF US Equity A Inc30.000
Henderson Horizon American Eq X22.500
Heptagon Yacktman US Equity A15.000
ING (L) Invest US High Div X EUR Hdg200
INTECH US Core A EUR Acc2.500
Invesco UK Equity E500
JPM America Equity A (acc)-EUR (Hdg)35.000
M&G North American Value USD A1.000
Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND200
Renta 4 Bolsa FI24
Renta 4 USA FI10

Los fondos de inversión ofrecen muchas ventajas fiscales a los contribuyentes, principalmente por el diferimiento fiscal de las ganancias patrimoniales ya que la venta de las participaciones de un fondo no tributará cuando el importe obtenido de las mismas sea traspasado a otro fondo de inversión.

Existen miles de fondos de inversión y para ello hay muchas agencias que intentan calificar cada uno de los fondos para ayudarnos a saber en que fondo invertir. La empresa más famosa de análisis de fondos es Morginstar y sus estrellas se han convertido en un factor básico del análisis de fondos de inversión.

¿Qué y quién forma un fondo de inversión?

Participes

Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten su dinero, que va a parar al patrimonio común del fondo y a cambio reciben participaciones del fondo en proporción a lo que inviertan.

Los fondos son flexibles, puedes entrar en el momento de su creación o a posteriori, y de igual forma puedes retirarte total o parcialmente en el momento que lo desees.

Participaciones

Las participaciones son las partes iguales en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión, éste número de participaciones no es fijo, depende de la compra de participaciones (suscripción) o venta (reembolso).

Por consecuencia, el valor de las participaciones también varía. El valor en un día concreto se le llama valor liquidativo del fondo de inversión. Por eso las participaciones son valores negociables, pero no suelen negociarse en ningún mercado, es la propia sociedad gestora la que vende o recompra las participaciones.

Sociedad gestora

La sociedad gestora es quien administra y gestiona el fondo, determina que política de inversión se va a seguir, es decir, donde se va a invertir el patrimonio del fondo formado por las aportaciones de los partícipes.

Cada fondo de inversión cuenta con una única sociedad gestora, aunque ésta puede gestionar diferentes fondos. Las gestoras cobran comisiones de suscripción y de reembolso (que pueden llegar al 5%) además de comisiones por el resultado, la gestión, el control de la sociedad depositaria, la contabilidad y por la realización de informes de  forma periódica para la CNMV.

Sociedad depositaria

Puede ser un banco, caja de ahorros o sociedad de valores. Su función es custodiar el patrimonio del fondo que pueden ser activos o efectivo, además realiza funciones de control sobre la gestora, en beneficio de los inversores.

Para saber más sobre los fondos de inversión, lee los tipos de fondos de inversión y aprende cuales son las ventajas de invertir en un fondo de inversión.